ТЕМА 1. Макроэкономика как наука

1.1. Цель и задачи макроэкономики

Благосостояние населения любой страны напрямую связано с эффективностью использования внутренних ресурсов (факторов производства). Богатство нации растет с ростом национального дохода, который является суммой всех факторных доходов   в данной стране. Таким образом, для увеличения богатства нации необходимо повышать эффективность использования факторов производства, т.е. обеспечивать такое их использование в общественном производстве, при котором факторные доходы будут максимальными. На первый взгляд может показаться, что распределение дохода между факторами менее важно, чем сумма факторных доходов. Однако при более глубоком изучении этого вопроса оказывается, что это не так.

Очевидно, что уровень развития производительных сил в стране оказывает значительное влияние на рост национального дохода. Внедрение ресурсосберегающих технологий, использование более производительного оборудования позволяет увеличить выход продукции на единицу используемых ресурсов.

Однако эффективность  использования факторов (ресурсов) определяется не только технологическим способом производства, но и распределением ресурсов между различными отраслями экономики. Не менее важным является распределение полученного дохода между факторами производства. Эти два аспекта эффективности национального хозяйства выводят на первый план такую фазу общественного воспроизводства, как распределение. Распределительные процессы в экономике оказывают значительное влияние на динамику национального дохода.

По мнению представителей классической школы, рынок обеспечивает наиболее эффективное распределение ресурсов между отраслями и отдельными предприятиями. Однако объективно существующие «провалы рынка»  доказывают, что саморегуляция рынка – это утопия, в силу чего необходимо целенаправленное регулирование экономики, базирующееся на глубоком понимании закономерностей экономического развития.

Важнейшим понятием, связанным с национальным доходом, является занятость ресурсов. Поскольку национальный доход является суммой факторных доходов, то чем больше ресурсов задействовано в общественном производстве, тем больше национальный доход. Таким образом, мы получили два индикатора, определяющих национальный доход:

– удельный вес занятых («работающих») ресурсов;

– эффективность использования ресурсов (уровень развития производительных сил).

Итак, потенциал экономики определяется количеством имеющихся ресурсов и их производительностью, т.е. уровнем развития производительных сил. Объем национального производства (ВВП) в условиях полной занятости ресурсов называется потенциальным ВВП.

Однако в рыночной экономике объем производства, который, с одной стороны, определяется занятостью и производительностью ресурсов, с другой стороны, формируется платежеспособным спросом на произведенную продукцию (рис. 1.1). Снижение спроса приводит к снижению объемов производства и высвобождению ресурсов. Таким образом, потенциал экономики достигается только при условии, что платежеспособный спрос на товары и услуги будет соответствовать потенциальному ВВП.

Важнейшая задача макроэкономического анализа – определить, от чего же зависит платежеспособный спрос и как обеспечить такой его уровень, чтобы экономика работала в условиях полной занятости ресурсов.

Рис. 1.1. Влияние различных факторов на объем национального дохода

Очевидно, что платежеспособный спрос зависит от доходов населения. Рост совокупного дохода приводит к повышению спроса на товары и услуги. Однако доход распределяется неравномерно, и степень дифференциации доходов оказывает решающее влияние на объем и структуру платежеспособного спроса. Чем меньшая часть населения присваивает большую часть национального дохода, тем меньше совокупный спрос, поскольку покупательная способность большей части населения оказывается низкой, что не может быть компенсировано покупательной способностью наиболее богатых граждан. Например, если 10% населения получают 90% национального дохода, это не означает, что они купят 90% произведенной продукции. Более того, структура потребления наиболее богатых граждан будет существенно отличаться от структуры потребления беднейших слоев населения. Если снижение уровня доходов беднейших граждан приведет к сокращению потребления мяса, молочных продуктов, фруктов, то рост доходов наиболее богатых граждан не приведет к адекватному росту потребления этих продуктов, а приведет к росту спроса на предметы роскоши, машины, яхты и т.п. Это существенно меняет структуру совокупного спроса, соответствующим образом отражаясь на ВВП. Таким образом, усиление дифференциации доходов неизбежно приводит к снижению совокупного спроса и изменению его структуры, что, в свою очередь, приводит к снижению объемов производства и еще большему снижению уровня жизни населения. Роль государства в этом случае заключается в перераспределении дохода с целью корректировки структуры потребления и объемов совокупного спроса.

Важнейшим видом ресурсов в экономике являются трудовые ресурсы. Во-первых, это основная часть потребителей товаров и услуг в экономике. Их факторный доход (заработная плата) является основным источником средств для осуществления потребительских расходов. Если удельный вес этого факторного дохода в национальном доходе снижается, это можно рассматривать как симптом кризиса.

Во-вторых, потенциал экономики оценивается в условиях полной занятости трудовых ресурсов. Чем больше граждан занято в общественном производстве, тем больше национальный доход, выше уровень доходов населения, следовательно – выше покупательная способность и платежеспособный спрос. Одной из проблем, находящихся в фокусе внимания макроэкономики как науки, является безработица. Представители классической школы довольно снисходительно относятся к этому явлению, поскольку считают, что безработица способствует рыночному формированию цены труда. Однако макроэкономические последствия безработицы, урон, который она приносит национальной экономике, не могут считаться «допустимой жертвой». Последствия безработицы могут стать катастрофическими, привести к деградации трудового потенциала страны, воспроизводство которого требует десятилетий и огромных затрат. Эти потери национальной экономики несоизмеримы с временным выигрышем владельцев средств производства, получившим дополнительный доход за счет «экономии» на оплате труда наемных работников.

Государство – единственный макросубъект, целью которого является (или должно быть) обеспечение условий воспроизводства трудового потенциала страны. Воспроизводство трудовых ресурсов – процесс, непосредственно связанный с уровнем дохода наемных работников. Если этот уровень не обеспечивает возможности воспитания здоровых детей, их полноценного питания, получения необходимых витаминов, медицинского обслуживания, возможности получения образования, то трудовой потенциал страны будет убывать и количественно, и качественно. Снижение качества трудовых ресурсов – это снижение уровня развития производительных сил страны, поскольку трудоспособное население является его неотъемлемой частью.

Таким образом, уровень доходов фактора «труд» определяет не только структуру и объем потребления, влияя, таким образом, на объем национального производства, но и самым непосредственным образом отражается на уровне развития производительных сил, т.е. на потенциале экономики (рис. 1.2).

Даже в условиях полной занятости трудовых ресурсов достижение равновесия является проблематичным ввиду неравномерного распределения дохода между факторами производства. Прибавочный продукт, созданный «живым трудом» наемных работников, присваивается владельцами средств производства в виде прибыли. Поскольку этот доход превосходит потребительские расходы его получателей, то его избыток капитализируется (превращается в тот или иной вид капитала – промышленный, торговый или ссудный). Увеличение объема промышленного капитала означает рост спроса на промышленные (инвестиционные) товары и услуги, в то время как рост ссудного капитала – это «замораживание» части дохода, которая не направляется на потребление, а принимает денежную форму. Такие «утечки» дохода могут привести к недопотреблению, что негативно отразится на ВВП.

Рис. 1.2. Влияние доходов фактора «труд» на объем национального производства  

В отличие от таких наук, как микроэкономика или экономика предприятий, рассматривающих прибыль как главную цель и стимул производства, макроэкономика рассматривает процессы общественного воспроизводства с точки зрения устойчивого поступательного развития экономической системы в целом. Главной целью полагается равновесие системы в условиях полной занятости ресурсов. А равновесие экономической системы достигается значительно сложнее, чем равновесие на локальных рынках.

В открытой экономике, когда страна участвует в международной торговле, большое значение приобретает ее роль в международном разделении труда. Если экспорт страны превышает ее импорт, это положительно отражается на ее национальном доходе. Однако не менее важно, что именно экспортирует и импортирует страна. Если страна экспортирует сырье и продукты первичной переработки, а импортирует высокотехнологичные товары и услуги, то это свидетельствует о низком уровне развития производительных сил. Незначительный удельный вес добавленной стоимости   в экспортируемых товарах и услугах и высокий удельный вес добавленной стоимости в импортируемой продукции говорит о том, что в международном разделении труда страна играет весьма незначительную роль, фактически является «аутсайдером».

Поскольку в открытой экономике значительную роль играет международная конкуренция и мировые цены, зачастую отечественные производители товаров самостоятельно не в состоянии «выдержать» натиск конкурентных сил извне, что приводит к необходимости государственного регулирования (импортные тарифы, квоты и т.д.). Государство может также оказывать экономическую поддержку отечественным товаропроизводителям в виде субсидий, налоговых льгот и т.п. Это может обеспечить конкурентоспособность отечественной продукции на международном рынке, поскольку непосредственно отражается на цене товаров.

В странах с низким уровнем жизни основной части населения открытость экономики представляет и другую опасность – высокие мировые цены на потребительские товары и услуги, обусловленные высоким уровнем жизни в развитых странах, приводит к повышению уровня внутренних цен («импортируемая инфляция »). Поскольку этот процесс не сопряжен с ростом доходов населения, он может привести к еще большему снижению жизненного уровня внутри страны. В этом случае роль государства заключается в защите внутреннего потребителя – введении экспортных тарифов, квот и других торговых ограничений.

Среди ключевых проблем, которые изучает макроэкономика, важное место занимает инфляция. Макроэкономика изучает причины инфляции и методы ее сдерживания. В числе основных причин инфляции – избыточный объем денежной массы и избыточный совокупный спрос. Для борьбы с инфляцией (ограничения темпов ее роста) необходимо регулирование объемов денежной массы (кредитно-денежное регулирование), а так же антиинфляционная фискальная политика государства, направленная на сдерживание совокупного спроса.

Целью макроэкономики как науки является разработка методов государственного регулирования экономики для обеспечения равновесного экономического роста при полной занятости ресурсов и ограничении темпов инфляции. Из этой цели вытекают главные задачи, которые решает макроэкономика:

– регулирование совокупного спроса (фискальная политика);

– регулирование объемов денежной массы (монетарная политика);

– регулирование объемов экспорта и импорта страны (торговая политика).

1.2. Объект, предмет и метод макроэкономики

1.2.1. Объект и предмет макроэкономики

Объект науки – это объект (явление) материального мира, изучением основных черт, особенностей, закономерностей внутреннего строения и развития которого занимается эта наука. Объектом макроэкономики является экономическая система.

Предмет науки – это конкретные характеристики объекта и методы влияния на его поведение для достижения поставленной цели. Таким образом, предмет определяется поставленной целью, он как бы «локализует» внимание на конкретных свойствах объекта, которые являются ключевыми для достижения цели. Поскольку целью макроэкономики является достижение определенного состояния экономической системы, предметом этой науки является механизм, регулирующий процессы функционирования экономической системы, или хозяйственный механизм.

Например, объектом медицинской науки является человеческий организм, а предметом – здоровье человека, т.е. процессы нормальной жизнедеятельности этого организма, влияющие факторы и методы устранения негативных отклонений. Аналогичным образом определяется объект и предмет макроэкономики: экономическая система – объект (организм), процессы ее функционирования и методы восстановления «здорового» (полноценного равновесного) состояния – предмет науки.

Макроэкономика выполняет учетную (статистическую) и прогностическую функцию, т.е. существуют два вида макроэкономического анализа: 1) национальное счетоводство; 
2) прогнозирование на основе расчетных значений показателей.

1.2.2. Макросубъекты

Субъекты экономических отношений имеют определенные цели, интересы и возможности  по реализации своих интересов. На микро-уровне субъектами выступают отдельные индивиды или их организации (фирмы, общественные организации, правительство). Влияние каждого отдельно взятого субъекта микро-уровня на объемы национального дохода и благосостояние всего общества прямо пропорционально его экономической власти. Эта власть определяется количеством факторов производства, которыми владеет (распоряжается, пользуется) данный субъект.

Однако ввиду многочисленности субъектов микро-уровня исследование влияния каждого из них на совокупный доход (ВВП) представляется нереальным. Макроэкономика изучает поведение макро-субъектов – домохозяйств и предприятий – и разрабатывает методы регулирования экономики третьим макро-субъектом – государством – с учетом тенденций, характеризующих поведение двух первых макросубъектов. Помимо этого, любая страна имеет торговые связи с другими странами, что также сказывается на объеме национального дохода: объем экспорта увеличивает национальный доход, а импорт дает противоположный эффект, поскольку означает, что часть дохода, полученного внутри экономики, «уходит» за пределы страны. Таким образом, в открытой экономике четвертым макросубъектом выступает внешний мир (заграница).

Домохозяйства и предприятия образуют частный сектор экономики. К домохозяйствам в макроэкономике относятся все владельцы факторов производства и получатели факторных доходов, осуществляющие потребительскую функцию в экономике. Часть дохода домохозяйств сберегается, поэтому этот макросубъект выполняет функцию сбережения и, тем самым, выступает в роли кредитора.

Предприятия выполняют производственную функцию. Для производства они покупают или арендуют факторы производства у домохозяйств и платят им соответствующие факторные доходы (рента, процент, зарплата, прибыль). Предприятия осуществляют инвестиционные расходы (выступают в роли инвестора), для чего они могут привлекать заемные средства, которые формируются за счет сбережений домохозяйств (т.е. выступают главным заемщиком в экономике).

Государство получает часть национального дохода в виде налогов на доходы (налоги на прибыли корпораций, индивидуальные налоги) и использует их в качестве экономических рычагов регулирования (фискальная, или бюджетно-налоговая политика).

Главными функциями государства в экономике являются:

– регулирующая функция, заключающаяся в регулировании совокупного спроса (реальный сектор экономики) и предложения денег (денежный рынок);

– перераспределительная функция (перераспределение дохода), корректирующая структуру ВВП;

– функция производства общественных благ, которые не обеспечивает рынок ввиду их неделимости и не прибыльности;

– функция покупателя товаров и услуг для обеспечения функционирования государственного сектора.

Четвертым макросубъектом в открытой экономике является заграничный сектор, или внешний мир. Этот макросубъект покупает произведенные в национальной экономике товары и услуги (экспорт) и продает товары и услуги, произведенные за пределами страны (импорт) внутренним макросубъектам. Разница между объемом экспорта и импорта страны (чистый экспорт) характеризует потребительскую функцию макросубъекта внешний мир в национальной экономике. Чистый экспорт может быть положительным или отрицательным, т.е. внешний мир может осуществлять положительное или отрицательное потребление произведенного внутреннего продукта.

Рис. 1.3. Функции «внутренних» макросубъектов

Помимо встречных потоков товаров и услуг, характеризующих потребительскую функцию заграничного сектора в национальной экономике, существуют потоки капитала (иностранные инвестиции в национальную экономику и инвестиции резидентов данной страны за рубежом).

1.2.3. Принципы и методы макроэкономического анализа

Основным методом макроэкономики является моделирование. Макроэкономические модели бывают трех основных видов: модели статического равновесия, модели динамического равновесия (или циклической динамики) и модели экономического роста.

Особенностью макроэкономики является то, что она изучает поведение экономической системы как совокупности агрегатов. Агрегирование – процесс укрупнения объекта анализа, изучения не его отдельных частей, а всей совокупности как единого целого. Например, изучая доходы домохозяйств, мы рассматриваем не доход каждого человека или семьи, а сумму факторных доходов всех граждан. Некоторые агрегатные показатели  учитывают неоднородность совокупности (например, как индексы цен), а некоторые агрегатные показатели эту неоднородность не отражают. Если агрегатный показатель является простой суммой частных показателей (как, например, доходы домохозяйств), то он не отражает внутренней структуры этих доходов. Однако при расчете агрегатного индекса цен цены отдельных товаров учитываются с весовыми коэффициентами, которые отражают удельный вес каждого товара в совокупном объеме валового продукта (или потребительской корзины). Таким образом, наибольшее влияние на индекс цен будут оказывать цены тех товаров, удельный вес которых больше. Изменение структуры (увеличение количества одних товаров и сокращение количества других) будет отражаться на индексе цен .

В макроэкономике агрегируются юридические (предприятия) и физические лица (домохозяйства), а так же характер их экономического поведения (склонность инвестированию, склонность к потреблению и сбережению, склонность к импортированию и т.д.). Домохозяйства и предприятия образуют частный сектор экономики.

Свойства агрегатов, как правило, не являются суммой свойств агрегируемых элементов. Например, для конкретной семьи ценные бумаги (акции, облигации) являются частью ее реального имущества, в то время как в масштабе национальной экономики сумма всех ценных бумаг в обращении является фиктивным капиталом, или финансовыми обязательствами одних экономических субъектов перед другими. Аналогично, результат поведения фирмы на микро–уровне не тождественен результату аналогичного поведения макросубъекта «предприятия» на макро–уровне. Например, в период экономического спада (депрессии) фирма сокращает объем выпуска продукции, увольняет часть наемных работников, чтобы сократить убытки. Однако в масштабе национальной экономики такое поведение макросубъекта приводит к еще большему спаду в экономике, что, в свою очередь – к еще большим убыткам.

Агрегатами являются также такие категории макроэкономики, как совокупный спрос и совокупное предложение, рынок товаров и услуг, денежный рынок, рынок труда. В связи с тем, что вся система локальных рынков агрегируется в единый рынок товаров и услуг, понятие цены товара теряет смысл, и а ему на смену появляется агрегатный индекс цен, отражающий общий уровень цен в экономике.

Макроэкономические процессы изучаются с помощью моделирования – основного метода макроэкономического анализа. Макроэкономические модели являются формализованным (графическим или алгебраическим) описанием экономических процессов и явлений. При построении модели применяется метод абстрагирования от несущественных деталей, в модель включаются только наиболее существенные характеристики объекта (явления, процесса) с точки зрения целей исследования. Таким образом, модель является некоторым упрощенным отражением действительности.

Макроэкономические модели могут быть представлены в виде функций, графиков, схем и таблиц. В макроэкономике выделяют разные виды функций:

а) поведенческие, характеризующие поведение экономических субъектов. Например, функция потребления:

,                                                                     (1.1)

где  – автономное потребление, не зависящее от уровня дохода;  – располагаемый доход;  – предельная склонность к потреблению  ;

б) технологические, описывающие технологию производства. Например, производственная функция:

,                                                                                 (1.2)

где  – величина совокупного выпуска (ВВП), которая определяется объемом используемых ресурсов капитала () и труда ();

в) институциональные, отражающих влияние институциональных факторов (параметров государственного управления) на макроэкономические величины. Например, функция налогов:

,                                                                               (1.3)

где  – величина налоговых поступлений;  – автономные налоги, не зависящие от уровня дохода;  – ставка налога;  – совокупный доход (ВВП);

г) дефинитивные, определяющие значение какого-либо макроэкономического показателя. Например, функция совокупного спроса, который, по определению, является суммой спросов всех макросубъектов, имеет вид:

,                                                                (1.4)

где  – спрос домохозяйств (потребительские расходы),  – спрос фирм (инвестиционные расходы),  – спрос государства (государственные закупки товаров и услуг) и  – спрос иностранного сектора (чистый экспорт).

Модели включают два вида переменных: экзогенные и эндогенные.

Экзогенные переменные – это те, что задаются извне, т.е. известные заранее (вход модели). Их значения формируются вне модели. Эндогенные переменные – это те, значения которых формируются внутри модели (рис. 1.3). Это зависимые переменные (выход) модели.

Рис. 1.3. Эндогенные и экзогенные переменные модели

Модель показывает, как изменятся значения эндогенных переменных при изменении значений экзогенных переменных. Например, в формуле (2) производственной функции совокупный выпуск  является эндогенной переменной, а количество труда  и капитала  являются экзогенными переменными модели.

В макроэкономике выделяют еще две группы показателей: потоки и запасы.

Переменная потока – это показатель, измеряемый в единицу времени (в месяц, в квартал, в год), он характеризует характер протекания экономических процессов во времени. Примером переменной потока является производительность труда (количество произведенной продукции в единицу времени), месячный выпуск продукции, ВВП (объем производства за год).

Переменная запаса – это показатель, который может быть измерен только в определенный момент времени и характеризует состояние объекта на конкретную дату. Например, количество безработных может быть определено на начало месяца () и в конце месяца (). Изменение этого показателя  будет переменной потока (изменение количества безработных за месяц), а значения  и  – переменными запаса.

Очевидно, что потоки вызывают изменение в запасах: .

Из экономической статистики известно, что показатели бывают абсолютными и относительными. В макроэкономике абсолютные показатели измеряются в стоимостном выражении (ВВП, чистый экспорт и т.д.), или в количестве человек (численность безработных, количество мигрантов). Относительные показатели измеряются в процентах (индекс цен, уровень безработицы) или долях единицы  (предельная склонность к потреблению).

Исследование влияния изменений тех или иных величин на совокупный доход (объем национального производства) позволяет выделить такие категории: утечки – это любое использование дохода не на покупку произведенной внутри страны продукции; инъекции – это любое дополнение к потребительским расходам на продукцию, произведенную внутри страны. Утечки и инъекции бывают внутренними и внешними.

«Внутренние» утечки – это сбережения домохозяйств, т.е. доход, который «покидает» реальный сектор экономики и «утекает» на денежный рынок. Внутренними инъекциями являются инвестиции предприятий, которые «возвращают» утечки в реальный сектор путем заимствования денежных средств (на денежном рынке) и покупки инвестиционных товаров и услуг, произведенных в национальной экономике (рис. 1.4).

«Внешними» утечками является импорт (покупка домохозяйствами и предприятиями товаров и услуг, произведенных за границей). Соответственно, внешними «инъекциями» является экспорт, т.е. расходы внешнего мира на приобретение товаров и услуг, произведенных в национальной экономике (рис. 1.5).

Рис. 1.4. «Внутренние» утечки и инъекции

Рис. 1.5. «Внешние» утечки и инъекции

1.2.4. Функции макроэкономики

Позитивная (описательная) макроэкономика выполняет такие функции, как наблюдение, описание закономерностей в развитии экономической системы, существующих устойчивых взаимосвязей различных макропоказателей, прогнозирование возможных состояний системы под влиянием тех или иных изменений параметров. Нормативная макроэкономика предоставляет возможность разработки методов регулятивного воздействия на экономическую систему. Любое современное государство проводит ту или иную экономическую политику, которая базируется на макроэкономическом анализе. Система макроэкономических показателей и взаимосвязей между ними является основой для формирования такой политики, а цели, которые ставит перед собой правительство, определяют направленность макро–регулирования. Уже при формулировке целей государственной экономической политики этому процессу предшествует анализ текущего состояния системы (основных макропоказателей). Далее правительство использует соответствующие методы влияния на экономическую ситуацию в зависимости от поставленных целей. Государства, целью которых является снижение социальной напряженности, основной упор делают на перераспределение доходов. Если же главной целью является экономический рост, то основным направлением макро–регулирования является стимулирование совокупного спроса. Когда основной целью становится сдерживание инфляции, то политика правительства будет направлена на сдерживание совокупного спроса. В каждом из приведенных случаев будут применяться различные способы влияния на экономическую систему. Однако все эти способы должны быть научно-обоснованными, поскольку любое изменение одной из регулирующих величин приводит к цепной реакции в экономике, и недостаточно продуманные действия правительства могут привести к результатам, противоположным поставленным целям. В экономике не бывает «таблетки» без «побочных» эффектов, экономика является сложнейшей системой взаимосвязанных элементов, равновесное состояние которой не означает «наилучших» значений всех макропоказателей. Улучшение значения одного из них автоматически приводит к ухудшению значений других показателей, поэтому действия правительства не могут быть направлены на изменение только одного из показателей, характеризующих состояние системы. Сложность и многосвязность макросистемы обуславливает возрастающую роль макроэкономики как науки в современном мире.

1.3. Основные научные подходы

Основателем макроэкономики общепризнанно считается Дж. М. Кейнс . До 60-х годов концепция Дж.М. Кейнса и макроэкономика отождествлялись. Однако в настоящее время в рамках макроэкономики как особого раздела экономической теории выделились различные научные школы. Основные различия в научных подходах к исследованию макропроцессов сводятся к двум направлениям  экономической мысли: неоклассическому и кейнсианскому.

Экономисты неоклассической школы (А. Менгер, У. Джевонс, Л. Вальрас, В. Парето, А. Маршал) усовершенствовали методику экономических исследований инструментами предельного анализа. Их подход базируется на точке зрения экономистов–классиков (Ф. Кенэ, А. Смита, Д. Риккардо, Ж.-Б. Сэя) о том, что рыночной экономике свойственна тенденция к устойчивому общему экономическому равновесию при полном и эффективном использовании производственных ресурсов.

Дж. М. Кейнс и его последователи пришли к противоположному выводу – о неспособности рынка обеспечить стабильное развитие национальной экономики при полной занятости ресурсов. Они обосновали необходимость государственного регулирования рыночной экономики.

В экономической теории всегда существовали расхождения во взглядах между представителями различных научных направлений. Одним из основных расхождений между экономистами является отношение к роли государства в экономике. Представители классического направления считали, что рынок является саморегулирующейся системой, поэтому государство не должно вмешиваться в рыночную экономику. Современные представители этого подхода – неоклассики – считают, что роль государства в экономике ограничена определенными рамками: например, монетаристы считают, что государство должно осуществлять только регулирование денежного рынка (предложения денег), т.е. проводить монетарную политику. Они отрицают необходимость регулирования реального сектора экономики со стороны государства. Отсюда и название этого направления – монетаризм.

Основы современной макроэкономической теории  были заложены в фундаментальном труде выдающегося английского экономиста, представителя Кембриджской школы, лорда Джона Мейнарда Кейнса  «Общая теория занятости, процента и денег», опубликованном в 1936 году.

Книга Кейнса вызвала революцию в экономической теории. Традиционные подходы неоклассиков резко расходились с теорией Кейнса по многим ключевым вопросам.

Источником расхождений является подход к рынку как саморегулирующейся системе. В эпоху чистого капитализма, когда зарождалась классическая школа, рынки были близки к совершенной конкуренции. Конкуренция, которую можно рассматривать как «смазку» рыночного механизма, обеспечивала достаточную гибкость цен, т.е. высокую чувствительность рыночного механизма к колебаниям спроса и предложения. Однако дальнейшее развитие капиталистического способа производства привело к возрастанию рыночной власти отдельных экономических агентов (снижению уровня конкуренции) и появлению монополий, т.е. рынков с нулевым уровнем конкуренции. Рыночный механизм ценообразования на таких рынках не функционирует, цены теряют гибкость. Поскольку основой классической теории является то, что рыночный механизм обеспечивает гибкость цен и саморегуляцию, то сам факт появления рынков, на которых рыночный механизм не функционирует или функционирует недостаточно эффективно, обесценивает основные положения классиков.

Рис. 1.6. Подходы классиков и кейнсианцев к определению саморегуляции рыночной системы

Исходя из ограниченности ресурсов, классики делают заключение о том, что рынок всегда обеспечивает их полную занятость. Ввиду предположения о совершенной конкуренции равновесие рынков устанавливается автоматически, причем при полной занятости ресурсов.

В отличие от классиков, кейнсианская теория утверждает, что в реальной действительности рынков совершенной конкуренции не существует, т.е. рыночный механизм (ценообразование) не функционирует должным образом. Поэтому цены не гибки, и равновесное состояние системы не совпадает с полной занятостью ресурсов.

Рис. 1.7. Классическая и кейнсианская модели системы рынков

Классическая модель рассматривает экономику как два независимых сектора: реальный и денежный . В классической модели денежный рынок не оказывает влияния на реальный сектор (принцип «нейтральности денег»). Поэтому классическая модель не рассматривает денежный рынок, а реальный сектор в этой модели представлен системой трех рынков: рынка товаров и услуг, рынка труда и рынка заемных средств (финансов). Классическая модель построена в предположении, что все рынки являются рынками совершенной конкуренции.

В кейнсианской теории предложение денег оказывает значительное влияние на реальный сектор, т.е. деньги не нейтральны. Поэтому кейнсианская модель включает денежный рынок, который состоит из двух сегментов: рынка денег и рынка ценных бумаг (активов). При этом в кейнсианской модели рынки не являются рынками свершенной конкуренции. Из рис. 1.7 видно, что рынок финансов (заемных средств) рассматривается в классической и кейнсианской модели по-разному: классики включают этот рынок в реальный сектор экономики, а кейнсианцы – в денежный.

Классическая модель утверждает, что сбережения домохозяйств () всегда равны инвестиционным расходам предприятий (), т.е. рынок заемных средств всегда находится в равновесии за счет гибкости рыночной ставки процента ():

Рис. 1.8. Классический и кейнсианский подходы к определению факторов, влияющих на объем сбережений домохозяйств ( – ставка процента,  – располагаемый доход домохозяйств,  – сбережения домохозяйств)

По мнению классиков, в условиях ограниченности ресурсов производство выходит на первый план, и предложение всегда порождает адекватный спрос . Эта теория рассматривает экономику в долгосрочном периоде, т.е. предполагается, что какие-либо существенные изменения состояния системы происходят медленно, и связаны они с техническим прогрессом.

В отличие от классиков, кейнсианская теория утверждает, что равновесие на рынке заемных средств (равенство сбережений домохозяйств и инвестиций предприятий) является проблематичным, поскольку мотивы сбережений и инвестиций не совпадают, и объем сбережений зависит не столько от ставки процента, сколько от располагаемого дохода домохозяйств.

Классическая теория называется теорией совокупного предложения, поскольку предполагает, что Кейнсианская теория называется теорией совокупного спроса, поскольку базируется на утверждении, что спрос определяет предложение. Колебания спроса приводят к колебаниям объемов производства, поскольку цены являются недостаточно гибкими.

Рис. 1.9. Классический и кейнсианский подходы к определению связи между совокупным спросом и совокупным предложением

Действительно, в долгосрочном периоде цены являются гибкими, а в краткосрочном – нет. Это обусловлено тем обстоятельством, что издержки производителей зависят от цен на ресурсы (рис. 1.10). Цены на ресурсы не имеют непосредственной связи с объемом конечного потребления, между ними находится «амортизатор» – производство, которое первым «принимает удар» – колебания спроса. Для того, чтобы продавцы ресурсов начали изменять цены, они должны «ощутить» изменение спроса на ресурсы. Для изменения спроса на ресурсы необходимо ощутимое изменение объемов производства. Таким образом, в краткосрочном периоде «давление» со стороны спроса не приведет к изменению цен на ресурсы, следовательно, издержки производителей не изменятся. Если издержки не меняются, то нет причин для повышения цен. А вот когда изменение объемов производства начнет «оказывать давление» на владельцев ресурсов, тогда начнут меняться цены на них, и, как следствие – цены на производимую продукцию, поскольку изменятся издержки производителей.

Рис. 1.10. Гибкость цен в краткосрочном и долгосрочном периоде

Поэтому гибкость цен наблюдается только в долгосрочном периоде, а в краткосрочном периоде цены не являются гибкими. Поэтому теория Кейнса рассматривает экономику в краткосрочном периоде.

1.4. Модель кругооборота доходов и расходов в экономике

Для понимания процессов, происходящих в экономике, необходимо составить четкое представление о том, как формируются доходы, как они распределяются между макросубъектами и как эти доходы используются макросубъектами.

Макроэкономика изучает условия равновесия экономической системы для выработки регулирующих воздействий, обеспечивающих достижение равновесия при полной занятости. Равновесие – это равенство доходов макросубъектов национальной экономики (домохозяйств, предприятий и государства) и их расходов на приобретение товаров и услуг, произведенных в экономике:

ДОХОДЫ = РАСХОДАМ

Поскольку микросубъекты распоряжаются доходами по своему усмотрению, не учитывая их влияния на равновесное состояние системы, и их свобода распоряжаться своим доходом не может быть ограничена, зачастую их действия создают предпосылки нестабильности, нарушения равновесия, отрицательно сказываются на национальном доходе, занятости и уровне цен.

Простейшая модель кругооборота доходов и расходов была предложена Леоном Вальрасом (рис. 1.11). В этой модели фигурируют только два макросубъекта – домохозяйства и предприятия, и два рынка – рынок факторов производства и рынок товаров и услуг.

В модели Вальраса, как и во всех неоклассических моделях, отсутствует денежный рынок, поскольку предполагается, что он не влияет на реальный сектор экономики (классическая дихотомия).

Из этой модели представляется очевидным, что если расходы домохозяйств на приобретение товаров и услуг, произведенных предприятиями, будут равны их доходам, то система будет в равновесии. При этом домохозяйства могут приобретать как потребительские товары и услуги, так и промышленные (инвестиционные). В последнем случае увеличивается количество фактора «капитал» в экономике в виде средств производства. Сбережения домохозяйств будут увеличивать количество денежного капитала. Прирост капитала приведет к приросту объема факторных доходов (процента). Рост капитала неизбежен по определению , однако при этом количество остальных факторов не возрастает («земля») или возрастает значительно медленнее, чем капитал («труд»). До определенного момента происходит замещение факторов «земля» и «труд» фактором «капитал», что приводит к возрастанию производительности ресурсов.

Рис. 1.11. Модель равновесия по Вальрасу

Если прирост капитала (∆К) в экономике приводит к росту производительности факторов «земля» и «труд», т.е. капитал будет принимать производительную форму, то объем национального дохода будет возрастать. Однако замещение факторов «земля» и «труд» капиталом не может быть бесконечным  , так же, как и рост количества средств производства, поэтому на определенном этапе дальнейший увеличение объемов промышленного капитала в экономике теряет смысл, и неизбежно начинается рост объемов финансового (ссудного) капитала (рис. 1.12).

Рис. 1.12. Возможные формы прироста капитала (∆К) в экономике

Финансовый капитал является виртуальным богатством, ценность которого определяется объемом материального производства. Если материальное производство растет медленнее, чем количество финансовых инструментов, то их номинальная стоимость перестает соответствовать реальной, возникают «финансовые пузыри». Ссудный капитал «начинает активные поиски» рынка, на котором будет обеспечен его рост, поскольку главный его рынок – инвестиционный – уже не может «поглотить» избыточный ссудный капитал. Тогда начинается активное потребительское кредитование, т.е. обеспечение доходов ссудного капитала за счет потребительской задолженности домохозяйств.

Долгие годы в США для стимулирования совокупного спроса использовалось кредитование населения (развитая система потребительского кредита). Это обеспечило рост доходов капитала, увеличения количества фактора «капитал» в экономике. Таким образом, экономика «балансирует» на грани: богатство одной части населения базируется на росте долгов другой его части, причем долги возрастают значительно быстрее. Бурные темпы роста уровня жизни, обеспеченного кредитованием, создают иллюзию процветания и благополучия, однако в реальной действительности растут не столько доходы, сколько долги.

«Покрытие» долгов в США осуществляется путем постоянной эмиссии доллара, что в любой другой стране привело бы к инфляции. Однако благодаря тому, что доллар выполняет функцию международного платежного средства, долговые обязательства США (доллары) широко распространяются в мировой экономике; таким образом, Америка является самым крупным «заемщиком» мирового масштаба. Со времен отмены золотовалютного стандарта и введения плавающего курса доллара эти денежные единицы утратили реальную ценность, поскольку неограниченный их выпуск не адекватен темпам роста ВВП Америки, т.е. не обеспечивается реальными активами.

Иной подход к решению проблемы используется в странах Западной Европы, где государство играет важную роль в перераспределении национального дохода. За счет перераспределительных процессов снижается диспропорциональность роста факторных доходов, стимулируется потребление.

С участием государства и внешнего мира (заграничного сектора) модель потоков доходов и расходов усложняется (рис. 1.13).

Рис. 1.13. Модель потоков доходов и расходов, товаров и услуг в открытой экономике с участием государства

Модель на рис. 1.13 включает материальные потоки (потоки ресурсов, товаров и услуг), а на рис. 1.14 та же модель упрощена – показаны только потоки доходов и расходов. При этом не рассматривается внутренняя структура рынка факторов производства (не выделяется рынок финансов, т.е. ссудного капитала). В модели на рис. 1.14 использованы обозначения:  – потребительские расходы домохозяйств,  – сбережения домохозяйств, – инвестиционные расходы предприятий, – государственные расходы,  – экспорт,  – импорт.

Рис. 1.14. Модель потоков доходов и расходов в открытой экономике с участием государства

В модели рис. 1.14 показаны утечки в виде сбережений домохозяйств, которые превращаются в ссудный капитал и могут быть вовлечены в сферу материального производства путем «инъекций» – покупки предприятиями инвестиционных товаров и услуг за счет заемных средств. Займы могут осуществляться двумя способами: напрямую (путем покупки акций предприятий) и опосредовано (через банковскую систему). Рассмотрим различные способы сбережения доходов домохозяйствами:

1)     если домохозяйства сберегают часть своих доходов на депозитах, то между предприятиями (как заемщиками) и домохозяйствами (как сберегателями) появляется посредник (например, банк), который выдает кредиты из средств, хранящихся на депозитных вкладах;

2)     домохозяйства могут хранить свои сбережения в ценных бумагах (акциях), предоставляя, таким образом, займы предприятиям без посредников;

3)     если домохозяйства приобретают облигации государственного займа, то кредитные средства предоставляются государству, которое осуществляет государственные закупки товаров и услуг, возвращая, таким образом, сбережения домохозяйств в реальный сектор экономики. В этом случае кредитования предприятий не происходит, поскольку государственные расходы для предприятий являются не заемными средствами, а выручкой от реализации;

4)     следует учитывать также, что домохозяйства могут покупать акции зарубежных компаний. В этом случае сбережения принимают форму «внешних утечек», а «внешними инъекциями» будут зарубежные инвестиции в национальную экономику, т.е. покупка иностранными инвесторами акций национальных компаний.

Модель потоков доходов и расходов (см. рис. 1.14) естественным образом наводит на мысль о необходимости количественной оценки этих потоков.

Экономическое состояние любого субъекта – будь то отдельная семья, предприятие, отрасль, регион или страна – можно охарактеризовать с помощью той или иной формы записи его доходов и расходов. Планируемые доходы и расходы субъекта на определенный период отражаются в его бюджете  . Фактические доходы и расходы субъекта могут значительно отличаться от запланированных. Представление фактических доходов и расходов субъекта за определенный период в виде таблицы – это баланс   доходов и расходов. Сальдо  баланса – это разность между суммой доходов и суммой расходов: если доходы превышают расходы, то сальдо будет положительным, в противном случае – отрицательным.

В национальной экономике доходы одного макросубъекта являются расходами другого, и наоборот.

Если рассматривать национальную экономику как единое целое, то ее отношения с внешним миром описываются:

– торговым балансом (сумма стоимости экспортированных товаров – доход, сумма стоимости импортированных товаров – расход);

– платежным балансом (сумма поступлений из-за границы – доход, сумма перечислений за границу – расход).

Таким образом, торговый баланс является стоимостным выражением исходящих и входящих потоков товаров и услуг, а платежный баланс отражает движение финансовых активов (рис. 1.15).

Очевидно, что сальдо торгового баланса, как правило, не совпадает с сальдо платежного баланса . Во-первых, оплата товаров и услуг не синхронизирована во времени с их движением. Во-вторых, платежный баланс отражает не только платежи за экспортируемые или импортируемые товары и услуги, но и движение капиталов (зарубежные инвестиции в национальную экономику и инвестиции резидентов  страны за рубежом), а так же выплаты доходов от инвестиций.

Рис. 1.15. Торговый и платежный баланс

Кроме того, домохозяйства осуществляют денежные переводы за границу, а из-за границы поступают денежные переводы в страну. Государство может оказывать экономическую помощь правительствам других стран, и получать экономическую помощь от других государств. Все эти перемещения денежных средств формируют доходы и расходы платежного баланса (см. рис. 1.15).

Внутри страны происходит движение денежных средств между макросубъектами ДОМОХОЗЯЙСТВА, ПРЕДПРИЯТИЯ и ГОСУДАРСТВО.

Домохозяйства являются получателями факторных доходов, которые им выплачивают предприятия:

С другой стороны, домохозяйства покупают товары и услуги, которые производят предприятия, и оплачивают их:

Домохозяйства и предприятия платят налоги государству:

Кроме того, домохозяйства платят взносы на обязательное социальное страхование (пенсионное, на случай безработицы и т.д.):

А государство осуществляет перераспределение доходов, выплачивая домохозяйствам и предприятиям трансферты. Домохозяйствам – социальные трансферты (пенсии, стипендии, пособия по безработице, материальную помощь и т.д.), а предприятиям – субсидии , дотации  и субвенции .

Отношения макросубъекта «предприятия» с внешним миром (заграничным сектором) заключаются в обмене товарами и услугами (экспорт и импорт), в результате чего получают доходы из внешнего мира в сумме стоимости экспортируемых товаров и услуг, и несут расходы на оплату импортируемых товаров и услуг:

Теперь можно представить в виде схемы доходы и расходы всех макросубъектов как взаимосвязанные потоки (рис. 1.16).

В схеме рис. 1.16 исключены все рынки, кроме финансового рынка, или рынка заемных средств. В масштабах национальной экономики этот рынок представляет собой «сектор имущества», т.е. сектор, в котором «накапливаются» сбережения или долги макросубъектов . Поэтому его невозможно исключить из схемы рис. 1.16 (см. дополнительный материал к данному разделу).

Рис. 1.16. Взаимосвязь доходов и расходов макросубъектов  

1.5. Дополнительный материал

Объектами собственности являются: с одной стороны, материальные  и нематериальные активы ; с другой стороны – финансовые активы.

Большая часть реальных активов неудобна с точки зрения оперативного и дозированного привлечения капиталов. Зачастую реальные активы неделимы, что не позволяет продавать их «по кусочкам» . Финансовые активы позволяют упростить процесс «доступа» к капиталу (реальному имуществу), поскольку являются квантуемыми  обязательствами на капитал и будущие доходы от него.

Рис. 1.17. Объекты собственности

Превращение финансовых активов в свободно торгуемый товар привело к формированию финансового рынка. Предполагалось, что устанавливаемая рынком цена ассоциированных с имуществом финансовых обязательств (активов) является справедливым отражением реальной рыночной цены самого имущества. Однако функционирование рынка финансовых инструментов постепенно привело к тому, что этот «виртуальный товар» приобрел в массовом сознании самостоятельную товарную ценность, уже не связанную со стоимостью изначального имущества.

Финансовые активы представляют собой специальные соглашения, контракты, определяющие взаимные обязательства сторон, участвующих в контракте. Эти обязательства фиксируются письменно на специальных бланках , поэтому они  получили название – «ценные  бумаги».

Имеется огромное количество видов ценных бумаг. Наибольшее распространение получили: акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты, фьючерсы и опционы. Среди них выделяют два основных вида: долговые и долевые ценные бумаги.

Долговые ценные бумаги, такие как векселя, облигации и др., удостоверяют отношение займа между кредитором (лицом, передающим во временное пользование денежные и другие средства) и должником (лицом, их получающим). При этом должник обязан вернуть эти средства через определенный срок, заплатив определенную сумму – процент за их использование. Простейшим видом долговой ценной бумаги является облигация. Облигация выпускается крупными экономическими агентами, такими как государство, местные органы власти, корпорации и банки. Инвестор, покупая облигацию, получает право на получение текущего дохода в виде периодически выплачиваемого процента (купонные платежи) и возвращение фиксированной суммы (номинала) в конце указанного срока (срок погашения).

Долевые ценные бумаги выражают отношение совладения, и на основании этого дают право на участие в прибыли учреждения, выпустившего эти бумаги (АО, ПИФ  и др.). Наиболее распространенным видом ценных бумаг подобного типа являются акции, выпускаемые акционерными обществами. Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Обыкновенная акция представляет собой право на совладение компанией. Обыкновенные акции оплачиваются по остаточному принципу в том смысле, что держатели обыкновенных акций могут получить какие-либо платежи только после того, как сделаны выплаты кредиторам и держателям привилегированных акций.

Привилегированная акция в некотором отношении подобна облигации, а в некотором отношении – обычной акции. Как и облигация, она обеспечивает гарантированный доход и право на получение ее стоимости при ликвидации компании до выплат по обыкновенным акциям. Доход по привилегированной акции может выплачиваться в виде дивидендов и в виде конвертируемых облигаций.

Долговые и долевые ценные бумаги относятся к основным видам ценных бумаг. Имеются еще так называемые производные ценные бумаги, такие как опционы, фьючерсы , варранты и права. Эти бумаги фиксируют права и обязанности участников контракта при срочных сделках .

Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных капиталовложений. Инвестиции осуществляют юридические или физические лица, которые по отношению к степени коммерческого риска подразделяются на инвесторов, предпринимателей и спекулянтов. Инвестор – это тот, кто при вложении капитала (в основном, чужого) стремится к минимизации риска. Предприниматель инвестирует собственный капитал с определенной степенью риска. Спекулянт готов идти на определенный, заранее рассчитанный риск.

Финансовый актив – это товар, который можно купить или продать. Однако он не имеет реальной потребительской ценности, и не способен создавать реальный доход. Манипуляции с понятиями «финансовое обязательство», «товар» и «имущество» в конечном итоге привели к тому, что одни и те же объекты собственности стали учитываться многократно: один раз – как реальный актив, и дополнительно произвольное количество раз – как совокупность финансовых обязательств, ассоциированных с этим активом.

Финансовые активы – это инструмент повышения ликвидности реального имущества. Их нельзя рассматривать как объект собственности, имеющий самостоятельную ценность, и способный генерировать реальный доход.

Рис. 1.18 является иллюстрацией того, как удельный вес финансовых активов в общем их объеме отражается на эффективности активов.

По графику рис. 1.18 можно заметить снижение удельного веса нефинансовых (реальных) активов в общем объеме активов США (к настоящему времени по рыночной оценке финансовых активов стало в 2,2 раза больше, чем реальных). Одновременно наблюдается тенденция снижения   доходности всех активов , при этом доходность реальных активов  сохраняется на уровне   25% (±2,5%).

Рис. 1.18. Эффективность активов США

Чистые сбережения всех секторов экономики США на конец 2007 г. составляли (по балансу) 70 216,7 млрд. долл. При этом на тот же период реального имущества всех секторов экономики  (по рыночной оценке) было всего на 60 281,9 млрд. долл. Чистый долг всех секторов США, кроме финансового , на конец 2007 составлял 39 897,8 млрд. долл., не считая акционерных обязательств всех секторов в размере 32 747,9 млрд. долл. 

Таким образом, долги всех секторов экономики США (без учета финансового сектора) составляют 66,2 % объема реального имущества. Насколько «реалистичными» можно считать объемы чистых сбережений, превышающие объем реального имущества даже без учета долгов?

Различные международные организации (Всемирный банк, Евростат) публикуют экономические показатели для разных стран в единой валюте (чаще всего в долларах США), используя обменные курсы, рассчитанные на основе паритета покупательной способности .

Понятие паритет покупательной способности  (англ. purchasing power parity – PPP) применяется в различных контекстах:

В экономической теории паритетом покупательной способности называется формулировка закона единой цены для международных рынков: покупательная способность некоторой суммы на одном рынке должна быть равна покупательной способности этой же суммы на рынке другой страны, если перевести данную сумму по текущему обменному курсу в иностранную валюту.

Пример: если цена единицы товара в Украине 30 грн., а в США – 5 долларов, то курс гривни к доллару должен составлять 6 грн. за доллар. Предположим, что обменный курс составляет 10 грн. за доллар. Тогда при экспорте товара, купленного в Украине за 30 грн. и продаваемого в США за 5 долларов, после обмены 5 долларов на 50 грн. по текущему обменному курсу, на каждой такой сделке можно получать доход 20 грн. на единицу товара. Рост объемов экспорта  приведет к тому, что приток валюты (долларов) в экономику Украины возрастет, что повлияет на обменный курс в сторону его снижения; предложение данного товара в США увеличится, что приведет к снижению его цены; а в Украине цена на товар возрастет. В результате уровень цен в этих странах выровняется, и будет достигнуто равновесие при новом уровне цен и обменного курса.

Под паритетом покупательной способности может подразумеваться также фиктивный обменный курс двух или нескольких валют, рассчитанный на основе их покупательной способности применительно к определенным наборам товаров и услуг.

Сравнение макроэкономических показателей различных стран происходит на основе паритета покупательной способности, поскольку иначе эти показатели были бы несопоставимы ввиду различий в ценах на товары и услуги на внутренних рынках стран. Действительно, если произвести пересчет объема ВВП Украины в доллары по текущему обменному курсу, то за счет несоответствия обменного курса паритету покупательной способности (см. приме выше) произойдет искажение реального объема ВВП.

В таблицах 1.1 – 1.3 приведены данные об объемах ВВП двадцати «ведущих» стран мира, рассчитанные на основе паритета покупательной способности (ППС).

Таблица 1.1.

Список Международного валютного фонда*

* Международный валютный фонд, World Economic Outlook Database, Июль 2009

Таблица 1.2.

Список Всемирного банка*

* Всемирный банк. – Июль 2009 г.

Таблица 1.3.

Список ЦРУ*

* Всемирная книга фактов ЦРУ, Центральное разведывательное управление США, 24 января 2008 года, оценка 2007 г.