ГЛАВА 11. МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ И ГОСУДАРСТВЕННАЯ ТОРГОВАЯ ПОЛИТИКА

11.1. Теории международной торговли

11.1.1. Теории абсолютных и относительных преимуществ

Исходя из того, что различные страны располагают различными возможностями, Адам Смит в своей книге «Исследование о природе и причинах богатства народов»  впервые сделал попытку обоснования преимуществ специализации различных стран на производстве тех или иных товаров. Различия между странами по природно–климатическим условиям, уровню технологического развития и обеспеченности ресурсами играют существенную роль в международном разделении труда. В связи с наличием у каждой страны абсолютных преимуществ по издержкам производства определенного товара взаимная торговля между странами становится взаимовыгодной.

На рис. 11.1 издержки страны  А, связанные с производством товара 1 (обозначим их как ), меньше, чем издержки стран В и С ( и , соответственно):

,    ,

поэтому страна  А будет экспортировать товар 1 в страны В и С.

Страна В имеет абсолютное преимущество по издержкам производства товара 2:

,    ,

поэтому страна В будет экспортировать товар 2 в страны  А и С.

Страна С имеет абсолютное преимущество по издержкам производства товара 3:

,    ,

поэтому страна  С  будет экспортировать товар 2 в страны  А и В.

Таким образом, А. Смит полагал, что основой международной торговли является различие в абсолютных издержках. Международная торговля будет приносить экономический эффект, если страны будут специализироваться на экспорте товаров, издержки производства которых в данной стране абсолютно меньше, чем в других странах (рис. 11.2). При этом те товары, издержи производства которых в данной стране выше, чем в других странах, будут импортироваться. Однако такой подход предполагает, что каждая страна имеет достаточное количество «абсолютных преимуществ», и может осуществлять обоюдовыгодную торговлю с другими странами (рис. 11.1).

Рис. 11.1. Теория абсолютных преимуществ А. Смита на примере трех стран и трех товаров

 

Теория Смита не рассматривает случаи, когда некоторые страны имеют абсолютные преимущества по издержкам производства большинства товаров, а некоторые страны «проигрывают» по издержкам практически по всем товарам.

Рис. 11.2. Теория абсолютных преимуществ: кривые производственных возможностей стран A, B, C

 

Однако ввиду ресурсных ограничений одна страна не может торговать всеми товарами, в производстве которых у нее есть абсолютное преимущество по издержкам. С другой стороны, страны, не имеющие абсолютных преимуществ, не могут импортировать абсолютно все необходимые товары, не продавая часть собственной продукции на мировом рынке.

Давид Рикардо в своей книге «Начала политической экономии и налогообложения»  показал, что международная специализация выгодна не только в тех случаях, когда какая-либо страна имеет абсолютное преимущество по издержкам производства данного товара. Д. Риккардо ввел принцип сравнительного преимущества, который заключается в том, что стране выгодно экспортировать не только те товары, в производстве которых у нее есть абсолютное преимущество, но и товары, в производстве которых у нее наименьшее непреимущество, т.е. соотношение ее затрат с затратами других стран более благоприятно, чем по другим товарам.

Рассмотрим пример двух стран и двух товаров, в котором страна B имеет абслютные преимущества как в производстве товара 1, так и в производстве товара 2 (рис. 11.3). Однако в производстве товара 2 преимущество страны B больше.

Рис. 11.3. Кривые производственных возможностей стран  A и B

 

Обозначим пропорции обмена товара 1 на товар 2 следующим образом:  – в стране A;  – в стране B.

;      .

Поскольку , то даже при отсутствии абсолютного преимущества в производстве товара 2 стране A оказывается выгодно обменивать его на товар 1, произведенный в стране B. Стране B, в свою очередь, выгодно обменивать товар  1 на товар 2, произведенный в стране A, поскольку пропорции обмена товаров в стране A более выгодные. Действительно, в стране A за количество  товара 1 можно получить следующие количество товара 2:

,

а в стране B за это же количество товара 1 можно получить товара 2:

.

Поскольку , то:

,

откуда:

,

т.е. стране B выгодно производить товар 1 и обменивать его на товар 2, произведенный в стране A, поскольку количество полученного товара 2 будет больше, чем может получить страна B при отсутствии торговли со страной  A.

Предположим, что страна B производит товары 1 и 2 в количествах  и , соответственно (рис. 11.4). В этой ситуации количество товара 1 меньше максимально возможного для страны B на величину . Это количество товара 1 страна B могла поменять на товар 2, произведенный в стране A, в количестве: .

 Проведем линию (), параллельную кривой производственных возможностей страны A, так, чтобы она пересекала горизонтальную ось в точке . Поскольку в любой точке этой линии соблюдаются пропорции обмена товаров 1 и 2, действующие в стране A, получаем, что количество  товара 1 страна B могла бы обменять в стране A на  товара 2.

Рис. 11.4. Преимущества специализации для страны B

 

Для страны A преимущества специализации на производстве товара 2 столь же очевидны, если провести линию, параллельную кривой производственных возможностей страны B, исходящую из точки  (рис. 11.5). В точке  кривой производственных возможностей страны A объем производства товара 2 меньше потенциально возможного на , что позволяет произвести  товара 1. Однако если страна A будет специализироваться на производстве товара 2, то сможет поменять «избыточное» его количество  на  товара 1, произведенного в стране B. Выигрыш страны  A от специализации очевиден.

Рис. 11.5. Преимущества специализации для страны  A

 

В результате обмена между странами A и B на внутренних рынках этих стран установится новая пропорция обмена товарами 1 и 2. Джон Стюарт Милль сформулировал «теорию международной стоимости». Он показал , что существует цена, которая оптимизирует обмен товаров между странами в соответствии с существующим спросом и предложением на мировом рынке. Рыночный механизм ценообразования обеспечивает равновесие мирового рынка, при котором совокупность экспорта каждой страны позволяет оплачивать совокупность ее импорта.

11.1.2. Теория факторов производства и парадокс Леонтьева

Различия между странами по издержкам производства товаров связаны как с технологиями, которые используют страны (фактор «капитал»), так и численностью и качественным составом рабочей силы (фактор «труд»). Производственные возможности стран описываются функцией Y = f(K, L), при этом произведенная продукция может существенно различаться по капиталоемкости и трудоемкости. Например, производство самолетов будет более капиталоемким, чем производство пирожков, поскольку используемые технологии и оборудование в первом случае намного сложнее и дороже, чем во втором.

Стоимость произведенной продукции будет зависеть от стоимости факторов производства. В каждой стране стоимость факторов производства зависит от степени «избыточности» или «дефицитности» данного фактора в экономике.

В начале ХХ в. известный шведский экономист Эли Хекшер сформулировал основные принципы современного подхода в теории международной торговли, которые были в дальнейшем обобщены и развиты его учеником Бертилем Олином. Теория Хекшера–Олина , получившая название «теория факторов производства», исходит из того, что различные страны в разной степени наделены такими факторами производства, как труд и капитал. Это является причиной того, что цены этих факторов (ставка заработной платы и процентная ставка) в разных странах существенно различаются. Если обозначить ставку заработной платы в стране A как , а в стране B – ,  а ставку процента, соответственно, как  и , то для случая, изображенного на рис. 11.6, будет выполняться:  > ,  < .

В странах с избытком капитала стоимость труда будет значительно выше, чем в странах с низким уровнем технологического развития и большим количеством рабочей силы. В первом случае стране будет выгоднее производить капиталоемкую продукцию, а во втором – трудоемкоую продукцию, не требующую высокоточного оборудования и сложных технологий. Таким образом, в товарном виде фактически экспортируются избыточные факторы производства, а импортируются дефицитные.

Рис. 11.6. Кривые производственных возможностей стран A и B

 

Из всего вышесказанного вытекает, что в условиях свободной торговли даже при отсутствии непосредственного перемещения факторов будет происходить выравнивание их относительных цен в торгующих странах (теорема Хекшера–Олина–Самуэльсона о выравнивании цен факторов).

Двухфакторная модель Хекшера–Олина имеет статический характер, т.е. не рассматривает изменения количества факторов в экономике. В случае нейтрального экономического роста (рис. 11.7–а) факторы труд и капитал растут одинаковыми темпами, в силу чего кривая производственных возможностей страны не меняет форму, изменяется только масштаб производства во всех отраслях одинаково. Изменение пропорций факторов в экономике не может не отразиться на отраслевой структуре (рис. 11.7–б).

В 1955 году Т.М. Рыбчинский  заметил, что бурное развитие одних отраслей зачастую угнетающе воздействует на другие отрасли. Он сформулировал и доказал так называемую теорему Рыбчинского, в которой утвеждается, что изменение предложения одного из факторов при прочих равных условиях вызывает переток ресурсов в отрасль, наиболее интенсивно использующую этот фактор, за счет чего происходит сокращение объемов производства в других отраслях.  Если количество фактора капитал растет опережающими темпами (от  до , рис. 11.7–б), то при том же соотношении цен факторов на мировом рынке объем производства в капиталоемких отраслях возрастет за счет увеличения экспорта продукции этих отраслей; при этом интенсивность использования фактора капитал возрастет (от  до ) значительно больше, чем прирост этого фактора в экономике: .  

Рис. 11.7. Динамическая модель

 

Произойдет перераспределение трудовых ресурсов в эти отрасли из трудоемких отраслей (за счет более высокого уровня заработной платы), в силу чего в последних сократится объем производства. В экономике в целом занятость сократится от  до  (см. рис. 11.7–б).

Из теоремы Рыбчинского следует, что свобода торговли не всегда приводит к выигрышу страны: как показывает практика, страны, обладающие значительными запасами природных ископаемых, в большей степени ориентированы на экспорт сырья, чем на экспорт продукции перерабатывающей промышленности. Рост мировых цен на сырье усиливает эту тенденцию, способствуя дальнейшему расширению экспорта продукции добывающей промышленности и сокращению экспорта готовой продукции.

В 1947 году автор широко известного метода экономического анализа «затраты–выпуск» Василий Леонтьев в процессе экспериментальной проверки теории Хекшера–Олина пришел к парадоксальному выводу, который получил название «парадокс Леонтьева»: США, страна с избыточным фактором «капитал» и высокой ставкой заработной платы, премущественно экспортрует трудоемкую продукцию, а импортирует капиталоемкую. Проведя дополнительные исследования структуры экспорта и импорта США, Леонтьев обнаружил, что экспортируется продукция, в производстве которой используется труд более высокой квалификации, чем в производстве имортируемой продукции.

На базе парадокса Леонтьева в 1956 году американский экономист Д. Кисинг разработал модель, дифференцирующую фактор «труд» по его квалификации. В его модели рассматриваются не два (капитал и труд), а три фактора: капитал, квалифицированный и неквалифицированный труд. Если в стране наблюдается относительно изобилие высококвалифицированной рабочей силы, то в структуре экспорта этой страны будут преобладать товары, в производстве которых используется большое количество квалифицированного труда.

Дальнейшие разработки западных экономистов расширили спектр рассматриваемых факторов производства, добавив (помимо квалифицированного и неквалифицированного труда)   финансовый капитал, пригодные для сельскохозяйственного производства земельные угодья и другие природные ресурсы.

11.1.3. Альтернативные теории международной торговли

На базе теории Хекшера–Олина в 70–х годах XX ст. американскими экономистами Полом Самуэльсоном и Рональдом Джонсом была разработана теория специфических факторов производства, в которой учитываются уже три фактора: труд (L), капитал (K) и земля (T), из которых мобильным фактором является труд, поскольку он используется во всех отраслях экономики и свободно перемещается между ними. Два других фактора – капитал и земля – являются специфическими, поскольку могут быть использованы только в одной отрасли.

Пусть в отрасли X используются факторы земля и труд, и производственная функция для этой отрасли имеет вид: , а в отрасли Y используются факторы капитал и труд: . В левом верхнем квадранте рис. 11.8 показана производственная функция , а в правом нижнем квадранте рис. 11.8  – производственная функция . При фиксированной численности рабочей силы () кривая распределения трудовых ресурсов между отраслями показана в левом нижнем квадранте рис. 11.8. Выберем на этой кривой любые три точки (,,) и проведем через это точки вертикальные и горизонтальные прямые до пересечения с кривой   и , соответственно. Из полученных таким образом точек на кривой  проведем горизонтальные прямые, а из точек, полученных на кривой  – вертикальные прямые. Точки пересечения горизонтальных и вертикальных прямых (,  и ) и будут точками кривой производственных возможностей двухсекторной экономики.

Если относительно избыточным фактором в стране A является капитал, а в стране B – земля, то продукция отрасли Y в стране A будет относительно дешевле, чем в стране B, а продукция отрасли X, наоборот, будет относительно дешевле в стране B:

.

Рис. 11.8. Кривая производственных возможностей экономики в теории специфических факторов производства

 

Это создает стимулы для взаимной торговли между странами A и B. Однако в условиях свободной торговли относительные цены выравниваются, при этом происходит перераспределение трудовых ресурсов между отраслями: в стране A – из отрасли X в отрасль Y, в стране B, наоборот из отрасли Y в отрасль X. Согласно теореме Хекшера–Олина–Самуэльсона, в результате в стране A вырастет процентная ставка (цена фактора «капитал»), а в стране B вырастет рента (цена фактора «земля»).

Суть этого процесса формулируется в теореме Самуэльсона–Джонса: развитие внешней торговли приводит к росту внутренних цен на факторы, специфические для экспортных отраслей, и снижению цен на факторы, специфические для отраслей, конкурирующих с импортом.

Теория жизненного цикла продукта  принадлежит американскому экономисту Р. Вернону , в которой он попытался объяснить развитие мировой торговли различиями в этапах жизненного цикла товаров и услуг. По его теории, на этапе внедрения страна–производитель занимает практически монопольное положение на рынке. Экспорт нового продукта незначителен, поскольку производство имеет мелкосерийный характер.

На этапе роста производство продукта расширяется, происходит его стандартизация, растет экспорт. Для этапа зрелости продукта характерно крупносерийное производство и усиление ценовой конкуренции, перемещение производства в развивающиеся страны, где дешевле рабочая сила.

На этапе упадка производство продукта в развитых странах сокращается, рынки сбыта концентрируются в развивающихся странах. Страна нововведения становится чистым импортером.

Теория эффекта масштаба  принадлежит П. Крюгману и К. Ланкастеру. Суть этой теории сводится к тому, что по мере увеличения объема выпускаемой продукции возникает экономия, обусловленная массовым производством. Поскольку многие страны обеспечены основными факторами производства в сходных пропорциях, основное преимущество обеспечивается за счет специализации на продукции, масштаб производства которой в данной стране относительно больше, чем в других странах.

Попытка объяснить структуру международной торговли технологическими факторами привела к созданию теории технологического разрыва. Ее автором является английский экономист М. Познер . Позднее эта теория разрабатывалась в работах Р. Вернона, Р. Финдли, Э. Мэнсфилда. Теория базируется на предположении, что торговля между странами может возникать в результате технологического прорыва в какой-либо отрасли одной из стран, получающей сравнительные преимущества за счет более низких издержек. До тех пор, пока новая технология не может быть воспроизведена производителями других стран, данная страна будет экспортровать продукт–новинку. Роль государства состоит в поддержке отечественных производителей высокотехнологичных экспортных товаров.

В теории конкурентных преимуществ Майкла Портера вводится понятие «детерминант конкурентного преимущества» (рис. 11.9), под которыми подразумеваются специфические условия внутри страны, определяющие конкурентоспособность ее фирм на международном рынке.

Параметры факторов (рис. 11.10) в значительной степени определяют конкурентные преимущества страны и ее место в международном разделении труда. К числу параметров М. Портер относит обеспеченность страны теми или иными факторами, их иерархию и процессы воспроизводства (создания).

К основным факторам относятся природные ресурсы, климати­ческие условия, географическое положение, неквалифицированная рабочая сила и т.п., имеющие важное значение для добывающей промышленности и сельского хозяйства. Создаваемое ими конкурентное пре­имущество неустойчиво ввиду их доступности (например, путем перенесения деятельности на территории других стран).

Рис. 11.9. Детерминанты конкурентных преимуществ по М. Портеру 

 

К развитым факторам относятся современная инфраструктура, высококвалифицированная рабочая сила и т.п. Именно эти факторы имеют наибольшее значение, так как позволяют достичь конкурент­ного преимущества более высокого уровня.

Общие факторы можно применять во многих отраслях, в то время как специализирован­ные – только в одной отрасли или производстве.

Факторы различаются в зависимости от того, возникли ли они естественным путем или созданы искусственно. Искусственные факторы создают конкурентные преимущества более высокого уровня. Страны добиваются успеха в тех отраслях, в которых им наилучшим образом удается со­здавать и совершенствовать необходимые факторы.

Спрос является вторым детерминантом национального конкурентного преиму­щества. Чем выше спрос на продукцию отрасли, тем больше эффект масштаба.

Рис. 11.10. Параметры факторов по М. Портеру

 

Третьим детерминантом национального конкурент­ного преимущества является наличие в стране смежных (поддерживающих) отраслей, конкурентоспособных на мировом рынке, поскольку это может обеспечить национальным производителям эффективный и быстрый доступ к ресурсам; координацию поставок; ускорение инновационных процессов. Успех на мировом рынке одной отрасли может послужить толчком к развитию производства вспомогательных и дополнительных товаров и услуг.

Четвертым детерминантом конкуренто­способности отрасли является характер конкуренции на внутреннем рынке. Национальная специфика отражается на управлении компаниями и на форму конкуренции между ними. Внутренняя конкуренция дает импульс к совершенствованию и развитию. Конкуренты заимствуют друг у друга прогрессивные идеи и развивают их, поскольку в пределах одной нации идеи распрост­раняются быстрее.

Случай – это событие, на которое не могут влиять ни фирмы, ни правительства. К случайным событиям М. Портер отно­сит изобретательство, крупные технологические достижения, резкие изменения цен на ресурсы (нефтяной кризис), значительные события на мировых финансовых рынках или колебания обменных курсов, резкое повышение мирового или местного спроса, политические решения зарубежных правительств, войны.

Правительство оказывает влияние на все четыре детер­минанта конкурентных преимуществ посредством структурной и фискальной (государственные закупки, субсидии, дотации, субвенции производителям, налоговые льготы и т.д.), а так же монетарной политики; антимонопольного законодательства; путем выдачи лицензий, стандар­тизации и сертификации, контроля над средствами рекламы; путем развития инфраструктуры и т.д.

М. Портер вводит классификацию отраслей при признаку особен­ностей конкуренции:

• мульти–национальные (совокупность национальных отраслей), характеризующиеся специфическими условиями конкурентной борьбы в каждой стране и невозможностью проведения единой стратегии;

• глобальные, для которых характерно единое конкурентное пространство  и наличие возможности использования единой стратегии конкурентной борьбы.

Для случая глобальной стратегии М. Портер формулирует два подхода к достижению и использованию кон­курентного преимущества:

–       конфигурация деятельности с целью наиболее эффективного использования специфических условий и возможностей стран путем размещения в этих странах соответствующих направлений деятельности;

–       координация деятельности филиалов.

11.2. Международная торговля и мировые цены. Условия торговли

11.2.1. Свобода торговли и степень «открытости» экономики

В конце XIX – начале XX ст. с переходом капитализма в стадию империализма  начался процесс естественной интеграции национальных экономик в единое мировое хозяйство. Миграция капитала, обусловленная различными темпами его роста в разных странах, инициировала процесс возникновения мирового хозяйства и перехода многих стран к экономике открытого типа. Участие страны в международной торговле готовой продукцией (свобода торговли) является необходимым, но не достаточным признаком открытой экономики (рис. 11.11).

Рис. 11.11. Экономика, не являющаяся открытой

 

Если в национальном производстве используются только национальные факторы, которые, в свою очередь, работают только на территории данной страны, то экономика такой страны не является открытой.

Экспорт капитала из стран с его избыточным количеством привел к тому, что в национальном производстве стали принимать участие иностранные факторы (рис. 11.12). Открытая экономика – это национальная экономика, ориентированная на внешний рынок, включенная в международное разделение труда, главными признаками которой являются свобода торговли и отсутствие ограничений в операциях на международном рынке факторов производства.

Рис. 11.12. Экономика открытого типа

 

Для индикации степени открытости экономики используются такие показатели, как:

а) удельный вес экспорта (X) страны в ВВП:

;                                                                                       (11.1)

б) удельный вес импорта (M) страны в ВВП:

;                                                                                      (11.2)

в) объем чистого экспорта () страны:

;                                                                               (11.3)

г) удельный вес внешнеторгового оборота страны в ВВП:

.                                                                                (11.4)

В табл. 11.1 приведены данные о динамике показателей развития внешнего сектора экономики Украины. Коэффициент покрытия импорта экспортом (рис. 11.13) начиная с 2006 года меньше единицы, что свидетельствует об отсутствии эффективной торговой политики государства в Украине.

Рис. 11.13. Динамика коэффициента покрытия импорта товаров экспортом в Украине

Рис. 11.14. Динамика показателя открытости экономики Украины

Таблица 11.1.

Динамика показателей развития внешнего сектора экономики Украины

* По данным НБУ

Рис. 11.15. Динамика показателей открытости экономики Украины, рассчитанных по формулам (11.1) и (11.2)

 

Совокупное предложение страны – это предложение товаров и услуг, произведенных в национальной экономике, которые могут быть реализованы как внутренним потребителям, так и внешним субъектам (на мировом рынке). Однако далеко не все товары и услуги, произведенные внутри страны, могут быть экспортрованы за ее пределы.

Торгуемые товары – это товары и услуги, которые могут перемещаться за пределы национальной территории (экспортироваться).

Неторгуемые товары и услуги ввиду своих специфических свойств не могут перемещаться за пределы страны (региона). Примером неторгуемых товаров является теплоснабжение, поставка горячей воды, услуги городских телефонных станций и т.д. (табл. 11.2).

Торгуемые товары делятся на экспортируемые и импортируемые. Импортируемые товары, в свою очередь, подразделяются на товары реального импорта и субститы  импорта, т.е. те товары отечественного производства, которые могут быть заменены импортными товарами.

Таблица 11.2.

Торгуемые и неторгуемые товары

 

Аналогично, экспортируемые товары подразделяются на товары реального экспорта и субститы экспорта, т.е. товары отечественного производства, которые продаются на внутреннем рынке, но могут экспортироваться за рубеж.

Емкость внутреннего рынка страны определяется внутренним совокупным спросом как на потребительские товары и услуги, так и на товары промышленного назначения, как произведенные на территории данной страны, так и импортированные из–за рубежа.

Существует еще и внешний спрос на товары и услуги, произведенные в национальной экономике. Совокупный (внутренний и внешний) спрос на отечественные товары и услуги определяет размеры национального рынка.

Таким образом, национальный рынок определяется внутренним совокупным предложением независимо от происхождения спроса.

Итак, внутренний совокупный спрос определяет объем внутреннего рынка, а внутреннее совокупное предложение (ВВП) определяет объем национального рынка (рис. 11.16).

Международный рынок – это система взаимосвязанных фрагментов национальных рынков, ориентированных на зарубежные рынки.

Мировой рынок – сфера устойчивых товарно-денежных отношений между странами, основанных на международном разделении труда и других факторов производства.

Рис. 11.16. Внутренний и национальный рынки страны

 

В зависимости от удельного веса импорта и экспорта страны в мировом торговом обороте она оказывает большее или меньшее влияние на уровень мировых цен. Модель «малой страны» рассматривает влияние мировых цен на цены внутри страны в зависимости от торговой политики государства.

Модель «большой страны» предназначена для анализа влияния как мировых цен на внутренние, так и объемов импорта или экспорта страны на мировые цены. При этом понятие «малой» или «большой» страны является условным и ни в коей мере не отражает ее территориальных размеров, объемов производства или численности населения. Чем более закрытой является страна для международной торговли, тем больше она подходит под определение «малой» страны, поскольку изменения объемов ее импорта или экспорта никак не отражаются на мировых ценах ввиду их незначительного удельного веса в мировом товарообороте.

11.2.2. Модель «малой» страны

Рассмотрим внутренний рынок товара Х «малой» страны (рис. 11.17–11.18). На внутреннем рынке страны равновесная цена товара Х равна , а равновесный объем выпуска – . Цена товара на мировом рынке равна .

Рис. 11.17. Определение объемов экспорта «малой» страны

 

Пусть мировая цена товара Х выше внутренней  (см. рис. 11.17). При цене  внутренний производитель готов производить товар Х  в количестве , а внутренний потребитель купить  товара Х. Если принять условно издержки на транспортировку товара за пределы страны равными 0, при отсутствии торговых ограничений экспорт товара Х будет равен: . При этом валовая выручка внутреннего производителя увеличивается как за счет роста цены товара, так и за счет увеличения объемов выпуска. Выигрыш внутреннего производителя определяется как площадь фигуры , ограниченная сверху кривой предложения, снизу – горизонтальной осью, слева – отрезком, перпендикулярным горизонтальной оси, проходящим через точку , а справа – таким же отрезком, проходящим через точку .

Для внутреннего потребителя ситуация прямо противоположная: он проигрывает от выравнивания цен, поскольку, во-первых, вынужден покупать товар по более высокой цене, во-вторых, он сокращает потребление на величину  – . Проигрыш внутреннего потребителя равен площади фигуры , ограниченной сверху кривой спроса, слева, справа и снизу –отрезками ,  и .

Разность между выигрышем производителя и проигрышем потребителя составляет чистый выигрыш страны (площадь фигуры ABC).

А теперь предположим, что мировая цена товара Х ниже внутренней  (рис. 11.18). При цене  внутренний производитель сократит предложение товара Х до количества , а внутренний потребитель готов увеличить потребление товара Х до объема . Принимая опять издержки на транспортировку товара равными 0, при отсутствии торговых ограничений объем импорта товара Х будет равен: .

Рис. 11.18. Определение объемов импорта «малой» страны

В этой ситуации выигрывает внутренний потребитель, поскольку он, во-первых, будет покупать товар по меньшей цене, во-вторых, увеличит потребление товара Х. Его выигрыш определяется площадью фигуры . Внутренний производитель проигрывает, поскольку его валовый доход от производства товара Х сократится как за счет сокращения объемов производства, так и за счет снижения цены на товар. Проигрыш внутреннего производителя равен площади фигуры . Чистый выигрыш страны и в этом случае оказывается положительным: он равен площади фигуры ABC, равной разности между выигрышем потребителя и проигрышем производителя.

Представляется, что в любом случае страна выигрывает от выравнивания цен с мировыми. Однако в зависимости от степени переработки экспортируемой продукции ее вывоз или ввоз может быть менее выгоден, чем это кажется на первый взгляд, поскольку чем выше степень обработки продукции, тем больше удельный вес добавленной стоимости в ее цене. Например, экспорт зерна, черных металлов и железорудного сырья за пределы Украины менее выгоден, чем экспорт продукции перерабатывающей промышленности, станков, оборудования, тракторов и других изделий из  стали.

Экспорт сырьевой продукции способствует росту внутренних цен для отчественных производителей, использующих это сырье, т.е. росту их издержек, вследствие чего их продукция утрачивает конкурентоспособность; при этом растет общий уровень цен внутри страны. Отсюда вытекает, что защита отечественного производителя может выражаться не только в ограничениях на импорт готовой продукции, но и в ограничениях на экспорт сырья.

В случае более низких мировых цен импорт сырьевой продукции выгоден стране, поскольку это способствует снижению издержек внутренних производителей. Однако если в структуре импорта преобладают продукты высокой степени обработки, высокотехнологичные товары и услуги, то выигрыш страны от ввоза таких товаров сомнителен: отечественное производство аналогичных товаров сокращается, что приводит к снижению занятости, ВВП и уровня доходов населения.

 

К началу апреля 2010 г. украинская руда на внутреннем рынке стоила в среднем $60–70 за тонну, в то время как мировые цены находились в пределах от $100–110 за тонну (без учета транспортировки) по квартальным договорам между «большой тройкой» и ее потребителями в Японии и Корее, до $160–170 за тонну на спотовом рынке.

Таким образом, торговая политика является важным дополнением структурной и фискальной политики: стимулируя рост стратегически важных отраслей национального хозяйства, государство может проводить соответствующую протекционистскую политку, направленную на повышение конкурентоспособности этих отраслей.

11.2.3. Модель «крупной» страны

Для страны, удельный вес импорта и/или экспорта которой в мировом товарообороте значителен, модель будет выглядеть иначе.

Предположим, что при мировой цене  экспорт товара «крупной» страны равен  (рис. 11.19–а), и на мировом рынке этого товара установилось равновесие (рис. 11.19–б). Если по каким–либо причинам страна сократит экспорт товара до объема  (), то внутренняя цена товара снизится до уровня  (рис. 11.19–а), в то время как на мировом рынке при неизменном спросе цена возрастет до уровня  рис. 11.19–б).

Рис. 11.19. Влияние объема экспорта «крупной» страны на уровень мировых цен

Сокращение объема экспорта «крупной» страны прведет к сдвигу кривой предложения данного товара на мировом рынке влево (, см. рис. 11.19–б), в результате чего кривые спроса и предложения на мировом рынке пересекутся в новой точке B. В итоге равновесное значение объемов спроса и предложения товара снизится меньше, чем на , поскольку рост цены товара на мировом рынке стимулирует экспортеров других стран увеличить объем поставок.

В случае снижения объема импорта страны (рис. 11.20–а) от значения  до значения  внутренняя цена товара возрастет до , а кривая спроса на товар на мировом рынке (рис. 11.20–б) сдвигается влево на величину , в результате чего пересечение кривых спроса  и предложения  достигается в новой точке B, и цена товара на мировом рынке снизится до уровня . В каждом из рассмотренных случаев сокращение объемов экспорта или импорта «большой» страны приводит к увеличению разрыва между внутренними ценами и ценой товара на мировом рынке.

∆М

Рис. 11.20. Влияние объема импорта «крупной» страны на уровень мировых цен

11.2.4. Условия торговли

В теории относительных преимуществ каждая страна выигрывает от специализации за счет различий в пропорциях обмена товаров на внутреннем и внешнем рынках. Таким образом, в результате специализации и торговли страна могла получить большее количество импортируемого товара, чем в случае собственного производства этого товара.

Предположим, существующие пропорции обмена товаров 1 и 2 (рис. 11.21):

– на внутреннем рынке:

;

– на международном рынке (X – объем экспорта, M – объем импорта):

.

Рис. 11.21. Условия торговли

Очевидно, что стране выгодно экспортировать товар 1 и импортировать товар 2, поскольку на внутреннем рынке за единицу товара 1 можно получить 0.38, а на международном рынке – 0.64 единиц товара 2. Тангенс угла наклона прямой T равен количеству товара 2, которое можно получить в обмен на единицу товара 1 на мировом рынке (т.е. 9 / 14 = 0.64). Прямая T касается кривой производственных возможностей страны в точке , в которой объем внутреннего производства товара 1 равен 18 единиц, а товара 2 – 6 единиц. В этой точке достигается максимальный выигрыш страны от международной торговли и специализации. Докажем это.

Для всех точек кривой производственных возможностей страны, расположенных левее и выше точки A, проигрыш очевиден: чем меньше объем производства товара 1, тем меньше его можно поменять на товар 2 на мировом рынке.

Рассмотрим точку на кривой производственных возможностей, в которой объем производства товара 1 равен 26 ед., а товара 2 – 0 ед. Если избыточный товар 1 (26 – 18 = 8 ед.) поменять на товар 2, то мы получим всего 5.14 ед., т.е. меньше, чем в точке A (6 ед.).

Таким образом, в точке A, в которой прямая T касается кривой производственных возможностей, достигается оптимальный объем производства товаров 1 и 2 для страны при данной пропорции обмена товаров на мировом рынке.

Предположим теперь, что условия торговли, т.е. пропорции обмена товара 1 на товар 2, на международном рынке изменились (рис. 11.22). Теперь за 19 единиц товара 1 можно выменять 8 единиц товара 2. Условия торговли для страны ухудшились. Угол наклона прямой T* меньше угла наклона кривой T, поэтому она касается кривой производственных возможностей страны в точке A*, в которой объем внутреннего производства товара 1 сократилось с 18 до 16 ед., а товара 2 возросло с 6 до 7 ед.

Предположим другую ситуацию, когда пропорции обмена товара 1 на товар 2 на международном рынке 12:8 (рис. 11.23), т.е. за 3 ед. товара 1 можно выменять 2 ед. товара 2. Угол наклона прямой T* (условий торговли) будет больше, чем угол наклона прямой T.

В точке A* объем внутреннего производства товара 1 будет 21 ед., а товара 2 – 4 ед. Условия торговли для страны улучшились, и объем производства экспортного товара вырос.

Рис. 11.22. Ухудшение условий торговли

Рис. 11.23. Улучшение условий торговли

В более общем случае условия торговли страны (T) рассчитываются как отношение индекса цен на экспортируемую подукцию () к индексу цен на импортируемую продукцию ():

.                                                                                     (11.5)

Очевидно, что в такой интерпретации условия торговли рассматриваются относительно некоторого базисного периода, поэтому расчет по формуле (11.5) позволяет определить, ухудшились или улучшились условия торговли страны в рассматриваемом периоде по сравнению с базисным. Если T < 1, то условия торговли ухудшились, что может быть следствием как снижения уровня экспортных цен, так и роста импортных цен. Если T > 1, то условия торговли страны улучшились, т.е. или вырос уровень цен на экспортируемую продукцию, или произошло снижение цен на импортируемую продукцию.

По данным таблицы 11.3 видно, что ценовые условия торговли для Украины в 2009 г. значительно ухудшились, и эта тенденция сохранилась в 2010 году. Улучшение значений количественного индекса состоялось за счет снижения объемов импорта в большей степени, чем экспорта.

Таблица 11.3.

Условия торговли Украины*

* по данным Госкомстата Украины

 

На рис. 10.24 показана динамика количественного и ценового индексов условий торговли Украины. В 2009 г. значительное снижение ценового индекса сопровождалось ростом количественного, а в I квартале 2010 г. тендеция изменилась на противоположную (ценовой индекс условий торговли начал расти, а количественный – снижаться). Это объясняется соответствующей динамикой индексов условий торговли Украины черными металлами и изделиями из них (рис. 11.25–11.26) – основной (по удельному весу) позиции экспорта Украины.

Рис. 11.24. Динамика количественного и ценового индексов условий торговли Украины

В табл. 11.4 приведены значения количественного и ценового индексов условий торговли Украины по отдельным товарным группам. Заметные различия в динамике индексов отражают колебания конъюнктуры мировых рынков и позицию Украины в мировой торговле.

Таблица 11.4.

Индексы условий торговли Украины по отдельным товарным группам

* по данным Госкомстата Украины

 

Рис. 11.25. Динамика условий торговли Украины черными металлами (количественный и ценовой индексы)

 

Рис. 11.26. Динамика количественного и ценового индекса условий торговли Украины изделиями из черных металлов

Важной экспортной позицией Украины являются зерновые культуры (рис. 11.27), по которым в 2009 г. произошло значительное ухудшение условий торговли (резкое снижение ценового и менее значительное снижение количественного индекса условий торговли), а в в I квартале 2010 г. наблюдается ощутимый рост ценового индекса условий торговли.

 

Рис. 11.27. Динамика количественного и ценового индекса условий торговли Украины зерновыми культурами

11.2.5. Место Украины в международной торговле

Анализируя структуру экспорта Украины в 2009 г. (рис. 11.28) и ее динамику по основным позициям экспорта (табл. 11.5), можно отметить доминирующую направленность на экспорт продукции с низким удельным весом добавленной стоимости: черных металлов и проката, а так же зерновых культур.

Рис. 11.28. Товарная структура экспорта Украины в 2009 году

Динамика удельного веса в экспорте продукции высокой степени обработки демонстрирует противоречивость и нестабильность (рис. 11.29). Наибольший размах вариации демонстрирует удельный вес в объеме экспорта железнодорожных и трамвайных локомотивов и путевого оборудования.

Динамика объемов чистого экспорта Украины (рис. 11.30) свидетельствует о значительном негативном влиянии как внешних (конъюнктура мировых рынков), так и внутренних факторов (структура экономики, конкурентоспособность отраслей) на макроэкономические показатели Украины, отрицательно сказываясь на совокупном спросе и ВВП страны.

Таблица 11.5.

Удельный вес основных позиций экспорта Украины^*

Экспортная продукция	Год
	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
	% от всего объема экспорта
Черные металлы и изделия из них	33,01	33,83	37,39	38,90	40,17	39,91	39,56	30,73	33,40
Котлы, машины, аппараты и механические устройства	7,14	6,18	5,52	5,52	5,35	5,56	5,22	7,02	6,70
Электические машины и оборудование	2,66	3,90	3,76	2,68	3,33	4,54	4,25	5,61	4,60
Продукты неорганической химии	2,48	2,63	2,40	2,72	2,83	2,35	2,40	1,73	1,90
Руды, шлаки и зола	2,45	2,34	2,08	3,05	2,38	2,24	3,22	3,38	4,00
Удобрения	2,24	2,56	2,30	2,83	2,60	2,69	2,98	2,16	2,10
Железнолорожные и трамвайные локомотивы, путевое оборудование	1,66	2,38	4,57	2,81	2,78	3,74	3,96	1,96	3,90
Зерновые культуры	5,56	1,74	2,58	4,04	3,53	1,55	5,53	8,96	6,10
Остальное	48,37	46,18	41,98	41,49	40,55	38,96	38,41	47,42	43,40

* по данным Госкомстата Украины

 

Рис. 11.29. Динамика удельного веса товаров высокой степени обработки в объеме экспорта Украины

Рис. 11.30. Динамика стоимостных объемов чистого экспорта Украины

Важным показателем, характеризующим устойчивость национальной экономики к внешним «шокам» является показатель концентрации экспорта. И количественные, и ценовые индексы условий торговли стран с высокой концентрацией экспорта высокочувствительны к колебаниям конъюнктуры мировых рынков. Чем более диверсифицирован экспорт страны, тем меньше риск значительного сокращения его объемов в результате резких изменений спроса на мировом рынке. Под влиянием ценовых колебаний на мировом рынке может произойти значительное ухудшение условий торговли для страны, значительную долю экспорта которой составляет продукция, цены на которую претерпели резкое снижение. Чем шире ассортимент товаров и услуг в структуре экспорта и меньше удельный вес отдельных позиций, тем меньшее влияние будут оказывать снижение спроса и ценовые шоки по отдельным позициям экспорта на общие условия торговли страны.

Для определения степени концентрации экспорта можно использовать индекс Хиршмана ():

,                                                                                  (11.6)

где  – удельный вес –ой позиции экспорта в общем его объеме:

.

Динамика значений этого индекса для Украины показана на рис. 11.31.

Рис. 11.31. Динамика показателя концентрации экспорта Украины

В табл. 11.5 приведены данные о динамике удельного веса восьми основных (т.е. устойчиво лидирующих на протяжении рассматриваемого периода) позиций экспорта Украины. Легко убедиться, что эти восемь позиций, составляющих не более 8 % от всего числа экспортных групп товаров, по совокупному удельному весу в стоимостном объеме экспорта составляют более половины (а в 2008 г. – более 60 %, причем индекс Хиршманна в 2008 г. также  достигает максимального значения – 13,5 %). Это свидетельствует о высокой концентрации экспорта Украины.

Исходя из удельного веса продукции черной металлургии в объеме экспорта Украины (см. рис. 11.28, табл. 11.5) логично предположить его влияние на показатель концентрации экспорта (рис. 11.32).  Действительно, коэффициент парной корреляции этих двух показателей равен 0,88. Таким образом, объем чистого экспорта Украины чувствителен к конъюнктурным колебаниям на мировом рынке стали и проката черных металлов.

Рис. 11.32. Сопоставление динамики индекса Хиршманна и удельного веса недрагоценных металлов и изделий из них в объеме экспорта Украины

Одновременно экономика Украины высокочувствительна к колебаниям цен на энергоносители, удельный вес которых в структуре импорта страны значителен (рис. 11.33). Динамика структуры импорта (табл. 11.6) демонстрирует устойчивое доминирование минеральных продуктов (природного газа и нефти).

Рис. 11.33. Структура импорта Украины в 2009 году

Таблица 11.6.

Удельный вес отдельных позиций импорта Украины в общем объеме

 

Уровень развития внутриотраслевой торговли определяется с помощью нескльких индексов, одним из которых является индекс Грубеля–Ллойда ():

,                                                              (11.7)

где ,  – объем j–ой позиции (товара или товарной группы) экспорта и импорта, соответственно.

Внутриотраслевая торговля – это торговля различными товарами одной отраслевой принадлежности, что означает более глубокую внутриотраслевую специализацию. Чем ближе по значению объемы экспорта и импорта продукции отрасли, тем выше значение показателя внутриотраслевой торговли, т.е. покрытие импорта отрасли ее экспортом. Динамика значений этого индекса для Украины показана на рис. 11.34. Внутриотраслевая специализация обеспечивает большую стабильность объемов экспорта отрасли и большую стабильность ценовых условий торговли. Структурные изменения в результате либерализации внешней торговли и усиления конкуренции в меньшей степени коснутся отраслей, в которых преобладает внутриотраслевая торговля, поскольку перемещение ресурсов внутри одной отрасли происходит значительно проще и дешевле, чем между отраслями.

Рис. 11.34. Динамика индекса Грубеля–Ллойда, характеризующего уровень развития внутриотраслевой торговли Украины

Аналогичным показателем является индекс перекрытия торговли (), значения которого полностью совпадают со значениями индекса Грубеля–Ллойда:

.                                                                 (11.8)

В 2009 г. вырос уровень внутриотраслевой торговли (рис. 11.35):

– котлами, машинами, аппаратами и механическими устройствами, где до 2009 г. уровень внутриотраслевой торговли устойчиво снижался;

– электрическими машинами и оборудованием, где положительная динамика наблюдается с 2005 г.;

– продуктами неорганической химии.

С другой стороны, снизился уровень внутриотраслевой торговли:

– продукцией органической химии, демонстрировавшей высокий уровень внутриотраслевой торговли до его резкого снижения в 2009 г.;

– железнодорожными и трамвайными локомотивами, путевым оборудованием;

– черными металлами (незначительное снижение не меняет общей тенденции роста показателя).

Рис. 11.35. Динамика значений показателя внутриотраслевой торговли Украины по отдельным товарным группам

Между индексом Грубеля–Ллойда (показателем внутриотраслевой торговли) и индексом Хиршманна (показателем концентрации экспорта) существует достаточно устойчивая обратная связь (в нашем случае коэффициент парной корреляции равен –0.55).

По данным табл. 11.5–11.6 видно, что внутриотраслевая торговля (экспорт и импорт различных товаров одной и той же отрасли) имеет место по таким «лидирующим» в экспорте товарным группам, как котлы, машины, аппараты, механические устройства, электрические машины и оборудование, т.е. товарам высокой степени обработки. Однако значение данного индекса является также высоким и для сырьевой продукции (руды, шлаки и зола; соль, сера, штукатурные материалы, цемент и т.д.), а так же продукции первичной переработки.

11.3. Государственное регулирование внешнеэкономических связей

11.3.1. Виды внешнеэкономической политики государства

Государство может проводить два вида внешнеэкономической политики: или политику защиты отечественного производителя от иностранной конкуренции (протекционизм), или политику свободной торговли (фритредерство), при которой полностью отсутствуют какие–либо ограничения на торговлю с другими странами, а таможенные органы выполняют только регистрационные функции.

Инструментами политики протекционизма являются тарифные и нетарифные ограничения (рис. 11.36). Тарифные ограничения представляют собой систему пошлин, которыми облагаются товары и услуги, ввозимые на территорию страны (тариф на импорт) или вывозимые за ее пределы (тариф на экспорт). Тарифы выполняют не только регулирующую и защитную, но и фискальную функцию, поскольку поступления от них являются одной из доходных статей бюджета.

Регулирующая функция тарифных и нетарифных ограничений заключается в том, что таким образом государство может оказывать влияние на объем ввозимой или вывозимой продукции, регулировать уровень внутренних цен на отдельные виды товаров и услуг.

 

Рис. 11.36. Инструменты протекционистской политики государства

Таможенная пошлина является налогом на импорт (или экспорт), которым облагаются ввозимые (или вывозимые) товары и услуги в зависимости от их количества и стоимости.

Применение развитыми странами дифференцированных ставок импортных пошлин в зависимости от степени обработки ввозимой продукции называется тарифной эскалацией. Рост ставок импортных пошлин по мере роста степени обработки товаров стимулирует ввоз в страну сырья и полуфабрикатов, защищая при этом внутреннего производителя готовой продукции от иностранной конкуренции.

Тарифная эскалация развитых стран способствует консервации технологической отсталости развивающихся стран , вынуждая их специализироваться на экспорте сырья и продукции первичной переработки, которая облагается минимальными таможенными пошлинами.

Нетарифные ограничения – это система административных норм, регулирующих: а) количество и номенклатуру ввозимых или вывозимых товаров и услуг; б) круг стран, из которых эти товары ввозятся (или куда они вывозятся); в) перечень субъектов предпринимательской деятельности, которым разрешено заниматься внешнеэкономической деятельностью;
г) требования к качеству и экологической чистоте ввозимой продукции.

Ограничение круга стран, из которых разрешается ввоз или куда разрешен вывоз продукции, является инструментом, выполняющим торгово–политическую функцию (экономическая блокада отдельных стран, давление на их правительства, запрет на поставку оружия и боевой техники тоталитарным режимам и т.д.).

Наиболее распространенными нетарифными методами торговой политики  являются количественные и финансовые ограничения.

К нетарифным ограничениям относятся:

– квотирование, т.е. ограничение количества (квота) экспорта или импорта товаров определенных наименований;

– контингентирование представляет собой ограничение экспорта или импорта товаров определенным количеством или суммой (контингентом) на установленный период времени;

– лицензированиет.е. запрет свободного ввоза или вывоза товара без наличия лицензии,  имеющей ограниченный срок действия;

– льготное кредитование экспортеров;

– налоговые льготы и субсидии экспортерам.

– добровольные экспортные ограничения, когда экспортеры страны A  соглашаются в добровольном порядке ограничить количество товара, ввозимого в страну B, в обмен на смягчение торговых барьеров со стороны государства страны B.

11.3.2. Таможенные тарифы как инструмент торговой политики

Таможенный тариф представляет собой систему ставок таможенных пошлин, применяемых к товарам, перемещаемым через таможенную границу страны. Иногда под таможенным тарифом подразумевают конкретную ставку таможенной пошлины, подлежащей уплате при вывозе или ввозе определенного товара на таможенную территорию страны.

Таможенная пошлина – обязательный взнос, взимаемый таможенными органами при импорте или экспорте товара. Таможенные пошлины выполняют три основные функции:

– фискальную, поскольку импортные и экспортные пошлины являются одной из статей доходной части государственного бюджета;

– протекционистскую  (импортные пошлины): с их помощью государство защищает интересы внутренних производителей;

– регулирующую (экспортные пошлины): защита интересов внутренних потребителей в случае, если внутренние цены ниже мировых.

В зависимости от объекта обложения выделяют следующие виды таможенных пошлин:

– импортные пошлины применяются для защиты национальных производителей от иностранной конкуренции;

– экспортные пошлины применяются с целью регулирования внутренних цен в случае, когда мировые цены значительно их превышают;

– транзитные пошлины  применяются к товарам, перевозимым транзитом через территорию страны.

Таможенная пошлина накладывается на таможенную стоимость товара – нормальную цену товара, по которой он может быть продан в стране назначения в момент подачи таможенной декларации.

Для защиты национальных производителей готовой продукции и стимулирования ввоза сырья и полуфабрикатов используется тарифная эскалация – повышение тарифных ставок на импортируемые товары по мере роста степени их обработки.

Тарифы на импорт могут носить дискриминационный характер, если ставка импортной пошлины различается в зависимости от страны–экспортера. Наиболее часто дискриминационные тарифные ставки применяются внутри таможенных союзов государств.

С целью гибкого регулирования объемов импорта могут быть использованы тарифные квоты – таможенные пошлины, ставки которых зависят от объема импорта товара. Если объем импорта не превышает определенного уровня, он облагается по базовой ставке тарифа, при превышении определенного объема импорт облагается по более высокой ставке тарифа. Экспортный тариф, существующий в некоторых странах, играет в основном фискальную и балансировочную функцию.

11.3.2.1. Импортный тариф. Фактический уровень тарифной защиты

На рис. 11.37 показана конъюнктура внутреннего рынка товара Х «малой» страны. В закрытой экономике (при отсутствии торговли с другими странами) равновесная цена на внутреннем рынке равна 18 долл., а равновесный объем производства равен 700 ед. товара Х.

Предположим, что на мировом рынке цена  товара Х равна 10 долл. При цене 10 долл. внутренний потребитель готов купить 1100 единиц товара Х (кривая спроса), а внутренний прозводитель готов произвести всего 300 единиц (кривая предложения). Очевидно, что в открытой экономике при отсутствии торговых барьеров и нулевых транспортных расходах страна будет импортировать товар Х в объеме: 1100 – 300 = 800 единиц. При этом внутренний потребитель увеличивает потребление товара Х на 400 единиц и приобретает его дешевле на 8 долл. за единицу. Выигрыш внутреннего потребителя равен площади фигуры  (рис. 11.37).

Рис. 11.37. Объем импорта страны, выигрыш внутреннего потребителя и проигрыш внутреннего производителя

При отсутствии торговых барьеров внутренний производитель вынужден продавать товар Х по более низкой цене (теряя 8 долл. на единице товара), сокращая при этом объем производства на 400 единиц. Проигрыш внутреннего производителя равен площади затрихованой фигуры .

Выигрыш страны – это разность между выигрышем внутреннего потребителя и проигрышем внутреннего производителя, т.е. площадь фигуры ABC:

.

Предположим теперь, что, проводя протекционистскую политику, государство вводит тариф на импорт данного товара, и ставка импортной пошлины составляет 30% от таможенной стоимости товара (10 долл.). В результате введения тарифа внутренняя цена на товар возрастет до 13 долл. за единицу (рис. 11.38), что увеличит объем внутреннего производства данного товара до 400 ед., но сократит его внутреннее потребление до 900 ед.

Рис. 11.38. Влияние тарифа на объем импорта страны

Импорт товара сократится до  ед. При этом бюджет получит доход в сумме  долл.

На рис. 11.39 показаны последствия введения тарифа на импорт (на рис. 11.39–б изображена кривая спроса на импортную продукцию в зависимости от уровня мировых цен и величины тарифа).

При отсутствии торговли внутренняя цена равновесия установилась бы на уровне . В условиях свободной торговли внутренняя цена снижается до уровня . Введение тарифа влечет за собой повышение цены на «защищаемую» продукцию до уровня  и сопровождается следующими последствиями (эффектами).

1. Потребительский эффект заключается в сокращении потребления товара в результате роста его цены на внутреннем рынке. В условиях свободной торговли объем внутреннего потребления товара равен , а после введения тарифа – . Графически потребительский эффект тарифа представлен фигурой x (рис. 11.39–а), отражающей ущерб, причиненный внутреннему потребителю в результате вынужденного снижения потребления товара: .

Рис. 11.39. Последствия введения тарифа на импорт

2. Производственный эффект состоит в том, что в результате введения импортной пошлины растет внутренняя цена товара, и отечественному производителю выгодно увеличивать объем его производства на . В результате происходит перераспределение ресурсов, их отток из других отраслей экономики в отрасль, находящуюся под защитой импортного тарифа. Производственный эффект тарифа – это область y (см. рис. 11.39–а), которая отражает сокращение благосостояния потребителей, связанное с тем, что потребительский спрос переключается с более дешевой импортной на более дорогую отечественную продукцию.

3. Торговый эффект заключается в сокращении объемов импорта. Регулирование объемов импорта с помощью тарифной ставки заключается в том, что чем ближе внутренняя цена с тарифом  к внутренней цене в условиях отсутствия импорта , тем меньше объем ввозимой продукции. Если тарифная ставка  превысит определенный уровень:

,

где  – равновесная автаркическая  цена;  – мировая цена, то объем импорта снизится до нуля, и тариф станет запретительным.

4. Эффект дохода представляет собой объем увеличения доходов бюджета в результате обложения импорта таможенной пошлиной. Графически он иллюстрируется площадью  прямоугольника b (см. рис. 11.39–а)  и рассчитывается как объем импорта страны после введения тарифа, умноженный на размер таможенной пошлины:

 = (–) ∙ (–)

Эффект дохода представляет собой результат изъятия части доходов потребителей в пользу государства.

5. Эффект перераспределения заключается в том, что часть доходов внутренних потребителей переходит к внутренним производителям продукции, конкурирующей с импортом. Графически он иллюстрируется фигурой a (см. рис. 11.39–а).

В результате таможенный тариф на импорт приводит к ухудшению потребительских возможностей. Снижение потребительского излишка можно подсчитать путем суммирования площадей фигур a, y, b и x. Поскольку только часть этих потерь перейдет к внутренним производителям (a) и государству (b), то чистые потери страны в результате введения импортной пошлины будут соответствовать сумме площадей фигур y и x.

На рис. 11.39–б наглядно видны потери чистого благосостояния страны в результате введения тарифа на импорт, которые определяются снижением объемов импорта от  до  и ростом внутренних цен от  до .

Для «большой» страны импортный тариф является не только инструментом регулирования объемов импорта. Варьируя объемы импорта продукции посредством тарифа, государство «большой» страны может влиять на уровень спроса на мировом рынке, т.е. на уровень мировых цен.

На рис. 11.40  – функция совокупного спроса внутри страны;  – функция совокупного предложения при отсутствии торговли, т.е. в условиях автаркических цен; ,  – функции совокупного внешнего и внутреннего предложения в условиях свободной торговли и в условиях действия тарифа, соответственно.

При ценах ниже  внутреннее предложение отсутствует, и удовлетворение внутреннего спроса при отсутствии торговых барьеров будет осуществляться исключительно за счет импорта (отрезок кривой  слева от точки C). Спрос на импорт влияет на уровень мировых цен: при отсутствии спроса «крупной» страны на мировом рынке цена будет . Чем выше спрос «крупной» страны на мировом рынке, тем выше уровень мировых цен. Участок кривой  справа от точки C характеризует суммарный объем внутреннего и внешнего предложения при каждом уровне цен. 

В условиях свободной торговли равновесие достигается в точке A при мировой цене , при которой объем внутреннего спроса будет , а внутреннего предложения – . Разность  =  –  будет импортироваться, т.е.  – это объем спроса страны на мировом рынке.

Рис. 11.40. Действие тарифа на импорт в случае «крупной» страны

Если правительство введет импортную пошлину, то кривая предложения сместится вверх: , в результате чего внутренняя цена поднимется до уровня , при которой объем спроса установится на уровне , а объем внутреннего предложения – на уровне . Объем импорта страны сократится до значения . За счет сокращения объема спроса «крупной» страны цена на мировом рынке снизится до уровня , что приводит к улучшению условий ее торговли.

Доход бюджета в этом случае равен сумме площадей прямоугольников b и w (см. рис. 11.40). Сегмент w характеризует перераспределение доходов от иностранных производителей в государственный бюджет «крупной» страны за счет улучшения условий торговли. Если w > x + y , то «крупная» страна получит чистую выгоду от введения импортной пошлины за счет стран–экспортеров. Если эффект улучшения условий торговли w меньше, чем потери от введения тарифа, т.е. w < x + y , то «крупная» страна несет чистые убытки.

Тариф, обеспечивающий максимальный положительный чистый выигрыш страны, т.е. выполнение условия:, называется оптимальным тарифом.

Защищая отечественного производителя, государство может вводить тарифы на импорт как конечной, так и промежуточной продукции. При этом введение тарифов на промежуточные продукты, используемые в производстве конечной продукции, снижает уровень фактической защиты производителей последней, поскольку приводит к росту их издержек. Фатический уровень тарифной защиты может оказаться нулевым (рис. 11.41) или даже отрицательным.

Предположим, при отсутствии тарифных ограничений на импорт полуфакбрикатов их внутренняя цена . При такой цене кривая внутреннего предложения готовой продукции, в производстве которой используются эти полуфабрикаты, будет  (рис. 11.41–а). Защищая отрасль, государство вводит тариф на импорт готовой продукции, в результате чего объем ее внутреннего производства возрастет до  (рис. 11.41–а).

Теперь предположим, что государство проводит протекционистскую политику не только в отношении производителя готовой продукции, но и в отношении производителей полуфабрикатов для нее (рис. 11.41–б). Введение тарифа на импорт полуфабрикатов приведет к росту их цены на внутреннем рынке: , в результате чего издержки производителей готовой продукции возрастут, и кривая их предложения (рис. 11.41–а) сдвинется влево . В результате равновесный объем производства в отрасли снизится до уровня .

Рис. 11.41. Фактический уровень тарифной защиты

Фактический уровень защиты (F) определяется как относительный прирост добавленной стоимости в цене отечественных товаров в результате введения тарифа:

,                                                                             (11.9)

где  ,  – добавленная стоимость в единице готовой продукции в условиях свободной торговли и в условиях тарифных ограничений, соответственно.

Пусть  – удельный вес импортируемых промежуточных продуктов в стоимости конечной продукции при отсутствии тарифных ограничений. Если мировая цена единицы готовой продукции равна p, то в условиях свободной торговли добавленная стоимость в единице готовой продукции будет:

.

Предположим, что государство вводит импортные пошлины: – на готовую продукцию, – на промежуточные продукты. Тогда цена готовой продукции вырастет до уровня , а затраты на промежуточные продукты в ее себестоимости возрастут до значения . Добавленная стоимость в условиях действия тарифов будет:

.

Тогда, согласно (11.9), фактический уровень тарифной защиты:

, откуда:

.                                                                            (11.10)

Выражение (11.10) позволяет сделать следующие выводы:

1) Если номинальные тарифные ставки конечной продукции и импортируемых промежуточных товаров равны (), фактический уровень защиты равен номинальной тарифной ставке :

.

2) Если номинальная тарифная ставка на готовую продукцию ниже номинальной тарифной ставки на промежуточные продукты (), то, обозначив их разницу как , получаем:

,

т.е. фактический уровень тарифной защиты будет ниже, чем номинальная тарифная ставка готовой продукции.

3) Если номинальная тарифная ставка на готовую продукцию выше номинальной тарифной ставки на промежуточные продукты (), то, обозначив их разницу как , получаем:

,

т.е. фактический уровень тарифной защиты будет выше, чем номинальная тарифная ставка готовой продукции.

4) При определенных значениях номинальных фактический уровень тарифной защиты может быть отрицательным. Для определения условий, когда может возникнуть такая ситуация, рассмотрим неравенство:

,

или:

.

Поскольку , получаем, что при  уровень фактической защиты будет отрицательным. Это условие должно учитываться при определении эффективной ставки таможенной пошлины, соответствующей целям торговой политики государства. Если целью государства является защита отчественного производителя готовой продукции, то номинальная ставка тарифа на готовую продукцию должна быть существенно выше тарифных ставок на промежуточные продукты.

11.3.2.2. Тариф на экспорт

Тарифы на экспорт являются инструментом торговой политики, с помощью которого государство осуществляет регулирование внутренних цен. При отсутствии торговых барьеров на внутреннем рынке товара цена поднимется до уровня мировых цен , при котрой объем внутреннего производства  будет значительно превышать объем внутреннего спроса , и объем экспорта продукции будет:  (рис. 11.42).

Предположим, что с целью сдерживания роста внутренних цен государство вводит тариф на экспорт , в результате чего цена, получаемая экспортером за единицу продукции, становится равной , и уровень внутренних цен снижается до этого уровня. Экспорт снижается до значения – , производитель теряет часть своего излишка (сумма площадей фигур a, x, b, y).

Рис. 11.42. Последствия введения тарифа на экспорт

Государство получает доход, равный объему экспорта, умноженному на тариф: (– ) (площадь прямоугольника b). Площадь фигуры a характеризует выигрыш внутренних потребителей от тарифа, обусловленный ростом объемов потребления и снижением цены. Площади фигур x и y характеризуют чистый проигрыш страны от введения тарифа, так как эти потери внутреннего производителя не компенсируются чьим–либо выигрышем.

Для случая «большой» страны возможен вариант, когда введение тарифа на экспорт даст положительный эффект за счет сокращения предложения на мировом рынке и улучшения условий торговли страны.

11.3.3. Административные барьеры

11.3.3.1. Количественные ограничения

Наиболее распространенным видом количественных ограничений являются квоты – ограничение объема продукции, которое разрешено ввозить на территорию страны (импортная квота) или вывозить за ее пределы (экспортная квота). В отличие от тарифов, которые относятся к экономическим (рыночным) методам регулирования внешней торговли, квоты относятся к административным методам.

Действие квоты аналогично действию тарифа (рис. 11.43). При отсутствии торговли внутренняя цена равновесия равна . В условиях свободной торговли произойдет выравнивание внутренних цен с мировыми  (рис. 11.43–а: снижение внутренних цен; рис. 11.43–б: рост внутренних цен). При таком уровне цен внутренний спрос будет , а внутреннее предложение –   (рис. 11.43–а: объем импорта равен =  – ; рис. 11.43–б: объем экспорта равен: =  – ).

В случае введения квоты на импорт (рис. 11.43–а) количество более дешевого импортного товара на внутреннем рынке сократится до объема , установленного квотой. При этом внутренняя цена вырастет до уровня , что даст возможность внутреннему производителю увеличить объем предложения: , и приведет к сокращению спроса внутренних потребителей: . Потери страны, как и в случае тарифных ограничений, будут представлены площадями фигур x и y. Однако отличие между тарифными ограничениями и квотами заключается в эффекте дохода (площадь фигуры b). В зависимости от принятых в стране правил распределения квот эти доходы могут поступить в бюджет, если цена лицензии на импорт (экспорт) формируется на конкурентной основе (открытые торги, аукцион). В случае коррупционных схем распределения лицензий эти доходы попадают к чиновникам госуправления, ответственным за их распределение. Иногда лицензии распределяются по системе явных предпочтений, в которой размер выделяемой квоты  пропорционален масштабу деятельности импортера (экспортера).

Рис. 11.43. Последствия введения квот

Опасным следствием квот является их негибкость, которая заключается в том, что в случае роста внутреннего спроса при тарифных ограничениях импорт продукции может возрасти без роста внутренней цены (рис. 11.44–б), а в случае квот объем импорта остается неизменным, что приводит только к росту цен (рис. 11.44–а).

Рис. 11.44. Сравнение последствий роста спроса в условиях импортных квот и тарифов

Еще одним негативным следствием импортных квот является монополизация внутреннего рынка ввиду отсутствия ценовой конкуренции.

11.3.3.2. Финансовые методы регулирования торговли

К финансовым мерам торговой политики можно отнести субсидии и демпинг. Субсидия по своей сущности – это отрицательная пошлина. Государственные трансферты производителям имеют главной целью частичное покрытие их издержек, что позволяет формировать конкурентные цены на их продукцию. Субсидии, предоставляемые производителям товаров, конкурирующих с импортом, называются внутренними, а субсидии экспортерам – экспортными .

На рис. 11.45–а показано действие внутренней субсидии: кривая предложения сдвигается вниз () на величину субсидии , в результате чего при уровне мировых цен  объем импорта сократится от  до . Субсидия позволяет внутреннему производителю увеличить объем выпуска на величину – , в результате чего происходит частичное замещение импорта. Сумма расходов бюджета характеризуется суммой площадей фигур a и b. Площадь фигуры a характеризует расходы бюджета на поддержание эффективных национальных производителей. Более «проблемной» является площадь фигуры b – это потери страны, связанные с поддержкой неэффективных национальных производств.

Рис. 11.45. Механизм действия субсидий

Очевидно, что при использовании внутренних субсидий отсутствует потребительский эффект, характерный для случаев применения тарифных ограничений или квот. Это объясняется тем, что субсидии не приводят к деформации внутренних цен (см. рис. 11.45–а).

На рис. 11.45–б показан механизм действия экспортных субсидий. Кривая  отражает зависимость спроса импортеров продукции страны на мировом рынке от цены этой продукции,  – кривая экспорта продукции национальными производителями.

Очевидно, что предоставленная субсидия, частично компенсирующая издержки национальных производителей экспортного товара, обеспечивает возможность снижения его цены: , в результате чего кривая экспорта сдвигается вниз: . В результате объем экспорта страны возрастает на величину  = – , однако условия торговли страны ухудшаются за счет снижения экспортных цен. С учетом расходов бюджета, которые характеризуются площадью прямоугольника b (см. рис. 11.45–б) и ухудшений условий торговли использование экспортных субсидий имеет смысл при таком увеличении объемов экспорта, которое компенсирует эти потери.

Демпинг – это международная дискриминация в ценах, при которой экспортер продает свой товар на одном зарубежном рынке дешевле, чем на другом .

Устойчивый демпинг объясняется чаще всего различиями в уровне конкурентной борьбы и различной эластичностью спроса на различных рынках. Как правило, эластичность спроса на мировом рынке значительно выше, чем на национальных рынках, ввиду доступа на мировой рынок большего количества товаров–заменителей и большего количества продавцов, т.е. более развитой конкуренции.

Преднамеренный демпинг  имеет целью достижение монопольного положениястижение количества продавцов,тветственно,экспортных субсидий имеет смысл при таком увеличении объемов экспорта, которое компе на рынке, что позволит в дальнейшем значительно повысить цены и компенсировать затраты.

Случайный демпинг имеет место, как правило, в тех случаях, когда в результате непредвиденных изменений конъюнктуры рынка или ошибок планирования возникает излишек продукции, который экспортер вынужден срочно реализовывать по сниженным ценам.

11.4. Платежный баланс

11.4.1. Основные понятия

Обобщенная оценка экономического положения страны, эффективности ее мирохозяйственных связей осуществляется на основании платежного баланса.

Функционально платежный баланс является макроэкономической моделью, которая системно отображает экономические операции между национальной экономикой и экономиками других стран мира.

По форме представления платежный баланс является статистическим отчетом , в котором в систематизированном виде представлены итоговые данные о внешнеэкономических операциях резидентов данной страны с резидентами других стран за определенный период. Основные компоненты платежного баланса группируются по двум счетам:

– счет текущих операций;

– счет операций с капиталом и финансовых операций.

Институциональная единица считается резидентом, если она ведет хозяйственную деятельность и экономические операции на экономической территории данной страны более одного года и намеревается продолжать эту деятельность на протяжении длительного времени.

Экономическая территория – это географическая территория, которая находится под юрисдикцией правительства данной страны, в пределах которой рабочая сила, товары и капитал могут свободно перемещаться. Экономическая территория включает воздушное пространство, территориальные воды и ту часть континентального шельфа, на которую страна имеет исключительное право владения, территориальные анклавы , которые расположены в других странах (территории дипломатических учреждений, военных баз и тому подобное) .

Платежный баланс основывается на принципах бухгалтерского учета, т.е. каждая экономическая операция имеет двойную запись: по кредиту одной статьи и дебету другой, поскольку большинство экономических операций по сути представляют собой обмен ценностями. Для записи операций безоплатного предоставления экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов) используется специальная статья «Трансферты».

В результате стоимостных и временных расхождений возникает несовпадение сумм по всем кредитовым записям и по всем дебетовым записям, которая называется «чистые ошибки и упущения». Эта разница учитывается в соответствующей балансирующей статье.

На законодательном уровне ответственность за составление платежного баланса  в Украине возложена на Национальный банк Украины .

11.4.2. Счет текущих операций

Счет текущих операций включает все операции обмена реальными ценностями между резидентами и нерезидентами, а также трансферты, предназначеные для текущего использования. В структуре текущего счета выделяются четыре основных составляющих: 1) товары; 2) услуги; 3) доходы; 4) текущие трансферты.

Рис. 11.46. Динамика счета текущих операций платежного баланса Украины

Главным источником данных о внешней торговле товарами является информация Госкомстата Украины, которая основывается на данных грузовых таможенных деклараций и отчетах предприятий о товарах, которые не проходят таможенное декларирование (неформальная торговля ).

Оценка объемов импорта товаров, которые не учтены в официальной статистике, осуществляется на основании серии экспертных оценок . Стоимость незарегистрированных импортных товаров, проданных на внутреннем рынке, корректируется с учетом данных об удельном весе торгово-транспортной наценки в цене реализованных товаров. В объемы неформальной торговли включена также стоимость легковых автомобилей, которые ввезены физическими лицами .

Стоимость товаров, ввезенных на территорию Украины физическими лицами,  оценивается на основе данных Государственной таможенной службы Украины о суммах ввозной пошлины, налога на добавленную стоимость и акциза, оплаченых гражданами при ввозе товаров .

Для определения объемов экспорта товаров, не учитываемых официальной статистикой, используются данные и экспертные оценки стран – основных торговых партнеров.

По методологии составления платежного баланса стоимость как экспорта, так и импорта товаров учитывается по ценам FOB .

Таблица 11.7.

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС УКРАИНЫ

Продолжение таблицы 11.7.

 

Однако по методологии Госкомстата импорт учитывается по ценам CIF . Поэтому для формирования статьи платежного баланса «Импорт товаров» общая сумма импорта уменьшается на сумму, равную стоимости транспортировки и страхования грузов на территории Украины .

Следующая по значимости группа перерасчетов связана с ремонтом товаров. По методологии составления платежного баланса стоимость ремонта товаров учитывается в статье «Товары» текущего счета, тогда как во внешнеторговом балансе ремонт товаров учитывается Госкомстатом как услуги.

Экспорт и импорт товаров отражается в момент перехода права собственности от нерезидентов к резидентам (или наоборот) по рыночным ценам .

Статья «Услуги» состоит из трех основных компонент : транспорт, путешествия и другие услуги.

Транспортные услуги включают перевозку пассажиров и грузов, а также другие услуги, которые выполняются морским, воздушным и другими видами транспорта .

Статья «Путешествия» охватывает товары и услуги, которые были приобретены приезжими, если длительность их пребывания в стране не превышает одного года . Начиная с 2007 года в статью «Путешествия» включаются расходы краткосрочных трудовых мигрантов в странах их трудоустройства.

«Другие услуги» охватывают услуги связи, строительные, страховые, финансовые, компьютерные и информационные услуги, роялти  и лицензионные услуги, услуги рекламы и маркетинга, научные и конструкторские разработки, другие деловые услуги, а также правительственные услуги, которые не включены в другие категории.

Статья «Доходы» состоит из оплаты труда и доходов от инвестиций.

Оплата труда включает заработную плату и другие доходы, полученные резидентами страны за работу, выполненную за пределами ее экономической территории .

Доходы от инвестиций включают поступления и уплату доходов от прямых, портфельных и других инвестиций, а также поступления от резервных активов. Для их отображения используется метод начислений.

Трансферты характеризуют такую передачу материальных и финансовых ценностей резидентам от нерезидентов и наоборот, которая не предусматривает компенсации в виде определенного стоимостного эквивалента. Текущие трансферты увеличивают уровень дохода и потребления товаров и услуг страны–реципиента  и уменьшают доход и потенциальные возможности страны–донора.

Статья «Текущие трансферты» (в части сектора государственного управления) формируется на основании данных Министерства экономики Украины об объемах технической помощи. Денежные взносы органов государственного управления регистрируются в банковской отчетности о движении средств на корреспондентских счетах.

Источником информации об объемах денежных переводов работников и кредитовых и дебетовых оборотах по текущими трансфертам других секторов являются данные банковской отчетности и перерасчет средств, которые были переведены мигрантами в страну неформальными путями.

11.4.3. Счет операций с капиталом и финансовых операций

Данные об объемах гуманитарной помощи в форме товарно-материальных ценностей Национальный банк Украины получает от Государственной таможенной службы Украины.

Рис. 11.47. Динамика счета операций с капиталом и финансовых операций платежного баланса Украины

Счет операций с капиталом включает все операции, связанные с получением или оплатой капитальных трансфертов (трансферты на инвестиционные цели, прощение долга, переводы мигрантов и т.п.), а также приобретением или реализацией нефинансовых активов и прав собственности, таких как, например, торговые марки, патенты, авторские права, права на добычу полезных ископаемых и т.д.  Информационным источником для расчета статьи являются данные банковских отчетных форм, которые используются для составления платежного баланса.

В финансовом счете отображаются все операции , в результате которых происходит переход прав собственности на внешние финансовые активы и требования страны, или, другими словами, возникновения и погашения финансовых обязательств между резидентами и нерезидентами.

Финансовый счет разделяется на две классификационные группы, которые охватывают операции с финансовыми активами (активы) и операции с финансовыми обязательствами (пассивы). Обе группы в свою очередь разделяются на три функциональные категории : прямые, портфельные и другие инвестиции. В состав активов относится также такая категория, как резервные активы.

Прямые инвестиции разделяются на акционерный капитал, реинвестируемые доходы и другой капитал (кредиты предприятиям прямого инвестирования).

К портфельным инвестициям относятся ценные бумаги, которые дают право на участие в капитале, и долговые ценные бумаги, в состав которых входят облигации и другие долгосрочные долговые ценные бумаги, инструменты денежного рынка и производные финансовые инструменты.

К категории «другие инвестиции» относятся торговые и банковские кредиты, ссуды, включая кредиты и ссуды МВФ и международных финансовых организаций, соглашения о финансовом лизинге, наличная валюта и депозиты, а также другие краткосрочные активы/пассивы.

Резервные активы – важнейшая составная часть финансового счета – включают внешние активы страны, находящиеся под контролем органов денежно-кредитной регуляции, которые в любое время могут быть использованы для прямого финансирования дефицита платежного баланса или для осуществления интервенций на валютном рынке с целью поддержки курса национальной валюты (табл. 11.8, рис. 11.48).

Резервные активы (табл. 11.8) включают ликвидные валютные активы Национального банка Украины в банках–нерезидентах, в золотых запасах НБУ, активах в МВФ в виде резервной позиции и специальных прав заимствования, которые корректируются на величину курсовой разницы. В состав резервных активов не включаются требования НБУ в свободно конвертированной валюте к банкам–резидентам и депозиты в банковских металлах (кроме золота).

Рис. 11.48. Изменения резервных активов платежного баланса Украины

Прирост финансовых активов страны и сокращение обязательств по всем статьям финансового счета отображаются как отрицательные значения, а уменьшение активов и увеличение обязательств – как положительные. Стоимостная оценка операций финансового счета осуществляется по рыночным ценам.

Таблица 11.8.

Официальные резервные активы 

 

Прямые инвестиции  – это категория международной деятельности, которая отражает стремление резидента одной страны оказывать стойкое влияние на деятельность предприятия, являющегося резидентом другой страны . В международной практике под прямыми инвестициями подразумевается приобретение контрольного пакета акций или другой способ получения контроля над компанией. По графику рис. 11.49 видно, что в кризисном 2008 г. произошло массовое «бегство» капитала из экономики Украины, причем отток капитала превысил объем прямых зарубежных инвестиций в Украину, что стало катализатором кризисных процессов.

Рис. 11.49. Динамика объемов прямых инвестиций в Украину и из Украины

К портфельным инвестициям  относятся: 1) акции и другие формы участия в капитале ; 2) облигации и другие долговые ценные бумаги ; 3) инструменты денежного рынка; 4) производные финансовые инструменты .

Статья «Другие инвестиции» включает все операции финансового счета, которые не относятся к прямым или портфельным инвестициям, а также резервных активов . «Другие инвестиции» классифицируются по типу инструментов: торговые кредиты, ссуды, валюта и депозиты, другие активы и другие пассивы, а затем, как и портфельные инвестиции, по секторам экономики. Также выполняется их группировка по срокам погашения.

Рис. 11.50. Динамика отраслевой структуры прямых иностранных инвестиций в Украину

Статья «Торговые кредиты» отражает изменение задолженности по экспортно–импортным операциям хозяйствующих субъектов. Она рассчитывается на основе статистической отчетности о кредиторской и дебиторской задолженности .

Статья «Другие пассивы» включает чистые изменения объемов просроченной задолженности перед нерезидентами по привлеченным кредитам и просроченной задолженности по торговым операциям, статья «Другие активы» – чистые изменения объемов просроченной задолженности по торговым операциям и некоторые другие изменения, связанные с расчетами, которые не нашли отображения в других статьях платежного баланса .

В 2004 г. объемы фиктивных операций с акциями украинских предприятий, которые осуществлялись с целью выведения капитала, были перенесены из статьи «Портфельные инвестиции, отечественные ценные бумаги, ценные бумаги, которые дают право на участие в капитале, другие сектора» в статью «Другие инвестиции, активы, другие активы, другие сектора, краткосрочные» .

В 2007 году данные об объемах наличной иностранной валюты вне банковской системы перенесены в ретроспективе с 1995 года из статьи «Другой краткосрочный капитал, активы» в статью «Валюта и депозиты, активы» .

Согласно с методологией составления платежного баланса и рекомендациями, изложенными в письмах МВФ и Мирового банка, распределение специальных прав заимстрования (СПЗ) отображается как увеличение резервных активов страны и, в то же время, как увеличение долгосрочных обязательств органов власти.

11.4.4. Международная инвестиционная позиция Украины

Международная инвестиционная позиция  – это статистический отчет, который отображает накопленные запасы внешних финансовых активов и пассивов страны, т.е. всех финансовых требованиях и обязательствах резидентов страны относительно нерезидентов. Международная инвестиционная позиция страны публикуется в табличном виде (табл. 11.9).

Таблица 11.9.

Международная инвестиционная позиция

 

В строках таблицы указываются основные финансовые компоненты внешних требований и обязательств Украины, которые отвечают статьям финансового счета платежного баланса..

Финансовые компоненты международной инвестиционной позиции включают портфельные, прямые и другие инвестиции, а также из резервные активы, которые относятся к требованиям страны. Перечисленные компоненты инвестиций классифицируются по типам финансовых инструментов и секторам экономики.

Рис. 11.51. Динамика чистой международной инвестиционной позиции Украины